近几年全球产业供应链随着国际经济格局的调整，面临新变化。由于回避贸易摩擦以及主动转型的现实需要，我国一些可复制性、可替代性较强的中低端产业链正面临逐步向具有成本优势的东南亚及南亚等国家转移，其纺织业发展情况也越发受到关注，且与国内产业复苏往往呈现“此消彼长”态势。2022年上半年国际棉价上冲至最高155.95美分/磅的历史高位，东南亚纺企面临难以承受的成本压力。之后在全球需求的放缓和美棉的大跌下，南亚及东南亚纺企开工率也随之最低降到了4-5成左右。
不过2022年底开始在消费有所复苏的情形下，东南亚主要国家订单回升，开机率有所恢复，虽目前来说仍未恢复至近年来高位水平，但相比2022年低位已有明显增加。那么南亚及东南亚主要纺织国家产业恢复到什么程度呢？请看下文简要分析。
一、东南亚及南亚主要纺织国家市场情况
以东南亚主要纺纱国家印度以及越南为例，2020年-2022年初，印度和越南纺纱开机率受疫情影响有所波动，2022年3-5月在国际棉价持续上涨之下，越南和印度的开机率开始下滑，2022年9-10月份，开机率止跌小幅反弹，2023年以来开机率逐步恢复。同样出口情况也有相似变动趋势，东南亚主要纺织国家出口量从2022年一季度开始下降，2022年第四季度起出口量逐步回升。从具体国家来看：
印度：2022年3月纺纱开机率开始下滑，从九成左右下滑到2022年9月份的不到五成。随后止跌开始小幅反弹，2023年4月开机率达到75%，但并未再有回升，截止到2024年2月底，印度纺纱开机率一直在65%-72%之间窄幅波动。
从出口量来看，2022年1月，印度的棉纱出口量开始高位下滑，从12.28万吨下降至2022年9月份的2.62万吨，降幅达78.66%。随后缓慢回升至2023年8月份的11.60万吨，但出口量回升并未持续，截止到2023年12月，棉纱出口量已回落至9万吨以下。
越南：从越南的纺企开机率来看,2022年5月从七成多下降至2022年10月份不到四成，随后开机率逐步恢复，2023年5月开机率恢复至70%，5月之后，开机率持续在70%下方震荡。
从越南棉纱出口量来看，越南棉纱出口量从2022年3月的16.43万吨下降至7月份的11.01万吨，小幅回升后，2023年1月出口量达到低点8.8万吨，随后恢复至如今每月出口量15-17万吨左右，为近三年正常水平。
孟加拉国：孟加拉国以其相对低廉的人工成本，受到多数服装品牌的青睐，服装产业发展较为迅速。近年来孟加拉国服装出口额整体上涨，服装产能在逐步增强，已成为全球第二大服装出口国。从孟加拉国的出口数据来看，2023年孟加拉服装出口额为473.86亿美元，同比增长3.67%，和2014年相比，已实现翻倍增长。从2002年至今，仅2020年受疫情影响出现负增长，其余年份均保持正增长态势，且2021年和2022年服装出口增幅均超过25%，成为了东南亚地区纺服表现最亮眼的国家。从美国以及欧盟的服装进口国别占比来看，孟加拉国也都占据了较为重要的地位。不过，2023年9-10月的罢工行动对其出口产生了一定负面影响，虽服装行业的最低工资委员会最后宣布调增56%的成衣工人的最低工资，但仍有部分工人对该薪资待遇感到不满，未来孟加拉国服装成本或有继续上升可能，或将使其产业增长速度有所放缓。
二、浅析具体原因：
1、原料端：国际棉价变动影响纺企开机
从美棉价格来看，2020年3月起，美棉价格整体持续上涨，2022年上半年美棉期价攀升至159美分/磅上方，之后大幅下降，部分越南纱厂在高位订购美棉，承受了较大的成本亏损，同时在订单减少的情形下，纱线下游价格接受程度较低，为控制成本，越南纺企降低开机率。
从印度棉价来看，在印度棉花库存较低、新棉上市偏缓的影响下，2021年下半年印度棉价飙升，2022年印度棉s-6价格更是最高上涨至10万卢比/坎地。因印度棉价全球最贵，下游接受力度不足，出口竞争力大幅减弱，印度棉纱月度出口最高降幅近八成，印度纺织企业纷纷降低开机，减少亏损。
后期随着棉价回落，纺织企业用棉成本有所下降，下游接受程度也有所回升，纺企开机率开始缓慢回升。
2、需求端：美国持续加息叠加贸易商库存高位进口需求量下滑
近几年世界经济面临高通胀和紧货币两大负面冲击。通胀的持续攀升推动多种消费品价格上涨，欧美消费需求急剧萎缩。同时，全球主要经济体纷纷加息，高利率对消费形成压制，而作为非必须消费品的服装受到的影响更是首当其冲，2022年，美国批发商服装及服装面料销售额逐渐下滑。在欧美等国消费下降，同时批发商库存仍在高位的影响下，2022年第二季度起，美国进口越南、印度的纺织服装数量开始下降，引发越南、印度等国家的纺企开机率下滑。2023年美国棉制品累计进口量158.88亿平方米，同比减少21.72%。2023年欧盟服装进口总额为831.9亿欧元，同比下降了16.22%。欧美进口量仍在低位使得东南亚的纺企开机恢复速度较为缓慢。
3、我国内外棉价差摇摆进口纱需求不定
2022年我国内外棉价差大幅倒挂，进口纱利润持续受挤压，我国对印度以及越南棉纱的大幅减少。中国是越南最大的棉纱出口国，是印度的第二大棉纱出口国，中国的进口需求下降对两国的订单需求造成了显著影响，尤其是印度棉纱的进口，一度接近于无。越南棉纱进口量2022年5月份开始也开始明显下降，降幅在45%左右。2023年随着内外棉价价差收窄伴随着疆棉禁令的影响，我国棉纱进口量开始恢复，对越南以及印度棉纱的进口量也有所回暖。
整体来看，南亚及东南亚各国纺织产业虽然仍面临着原料价格大幅波动、需求恢复缓慢等众多因素的挑战，但当前海外经济预期好转，批发商去库近尾声，叠加全球贸易格局重塑以及东南亚自身纺织竞争力的强化，其市场份额或仍将进一步扩大。
在继2015年以来连续八年成功举办棉业发展年会的基础上，由全国棉花交易市场主办、中国棉花信息网承办的2024’CNCE棉业发展年会定于3月21日举行。
