2023年6月，全球棉花产量和消费量小幅调增。国内棉价走势强于外棉，内外棉纱价格震荡上行。截至报告发稿前，7月中上旬，国内棉价偏强波动。

　　一、供需状况

　　(一)2023/24年度全球棉花产量和消费量同比增加

　　国际棉花咨询委员会(ICAC)2023年7月份发布的数据显示，2022/23年度，全球棉花期初库存1940.7万吨，环比减少1.3万吨，同比减少78.5万吨；产量2467.9万吨，环比增加16.9万吨，同比减少49.7万吨；消费2388.0万吨，环比增加9.0万吨，同比减少195.1万吨；期末库存2020.6万吨，环比增加6.6万吨，同比增加79.9万吨；期末库存消费比84.61%，环比下降0.04个百分点，同比上升9.48个百分点；2023/24年度，全球棉花期初库存2020.6万吨，同比增加79.9万吨；产量2652.6万吨，同比增加184.7万吨；消费2441.1万吨，同比增加53.1万吨；期末库存2232.1万吨，同比增加211.6万吨；期末库存消费比91.44%，同比上升6.83个百分点。

　　(二)2022/23年度棉花销售接近尾声纱产量同比减少

　　按照国内棉花预计产量671.9万吨(国家棉花市场监测系统2023年3月份预测)测算，截至7月13日，全国累计交售籽棉折皮棉671.9万吨，同比增加91.8万吨，其中新疆交售622.7万吨；累计加工皮棉671.9万吨，同比增加91.8万吨，其中新疆加工622.7万吨；累计销售皮棉661.1万吨，同比增加286.1万吨，其中新疆销售612.4万吨。

　　2023年5月，我国纺纱产量194.17万吨，同比减少29万吨，减幅13.0%；2022年9月-2023年5月，我国累计纺纱产量1892.75万吨，同比减少226.3万吨，减幅10.7%。

　　二、进出口贸易

　　(一)中国

　　1.中国棉花进口

　　2023年5月，我国棉花进口10.92万吨，同比增长0.2万吨，同比增幅1.7%。2022年9月-2023年5月，我国棉花进口105.68万吨，累计同比减少67.1万吨，累计同比减幅38.9%。

　　2022年9月-2023年5月，我国棉花进口主要来源国为：美国(50.3%)，巴西(38.7%)，澳大利亚(2.9%)，苏丹(1.6%)，缅甸(1.4%)，土耳其(1.1%)，埃及(0.9%)，印度(0.7%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴西(+12.6%)，澳大利亚(+1.9%)，缅甸(+0.6%)，土耳其(+0.6%)；进口占比同比减少的国家或地区为：美国(-7.5%)，印度(-2%)，苏丹(-0.2%)，埃及(-0.1%)。

　　2.中国棉纱进口

　　2023年5月，我国棉纱进口12.9万吨，同比减少0.2万吨，同比减幅1.5%。2022年9月-2023年5月，我国棉纱进口85.08万吨，累计同比减少40.3万吨，累计同比减幅32.1%。

　　2022年9月-2023年5月，我国棉纱进口主要来源地为：越南(53.9%)，巴基斯坦(12.6%)，印度(7.9%)，乌兹别克斯坦(6.4%)，马来西亚(5.2%)，中国台湾(4.7%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+4.1%)，马来西亚(+1.4%)，中国台湾(+1.1%)，巴基斯坦(+0.4%)；进口占比同比减少的国家或地区为：印度(-4.7%)，乌兹别克斯坦(-3.8%)。

　　3.中国服装出口

　　2023年5月，我国服装出口127.9亿美元，同比减少17.5亿美元，同比减幅12%。2022年9月-2023年5月，我国服装出口1135.03亿美元，累计同比减少68.0亿美元，累计同比减幅5.7%。

　　2022年9月-2023年5月，我国服装出口主要目的地为：美国(19.3%)，日本(8.7%)，韩国(4.7%)，吉尔吉斯斯坦(4.2%)，澳大利亚(3.6%)，越南(3.1%)，马来西亚(3%)，哈萨克斯坦(2.9%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：哈萨克斯坦(+1.8%)，越南(+1.8%)，吉尔吉斯斯坦(+0.9%)，韩国(+0.6%)，澳大利亚(+0.4%)；出口占比同比减少的国家或地区为：美国(-3.7%)，马来西亚(-0.2%)。

　　(二)美国

　　1.美国棉花出口

　　2023年5月，美国棉花出口32.4万吨，同比减少7.3万吨，同比减幅18.4%。2022年9月-2023年5月，美国棉花出口211.9万吨，累计同比减少22.8万吨，累计同比减幅9.7%。

　　2022年9月-2023年5月，美国棉花出口主要目的地为：中国(23.5%)，巴基斯坦(16.6%)，越南(12.6%)，土耳其(12.5%)，墨西哥(4.8%)，孟加拉国(4.8%)，中国澳门(4.6%)，印度尼西亚(3%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦(+4.8%)，中国澳门(+4.6%)，土耳其(+1.3%)，孟加拉国(+1.2%)，印度尼西亚(+0.4%)；出口占比同比减少的国家或地区为：中国(-11.4%)，墨西哥(-1.6%)，越南(-0.3%)。

　　2.美国服装进口

　　2023年5月，美国服装进口63.6亿美元，同比减少21.8亿美元，同比减幅25.5%。2022年9月-2023年5月，美国服装进口624亿美元，累计同比减少99.7亿美元，累计同比减幅13.8%。

　　2022年9月-2023年5月，美国服装进口主要来源地为：中国大陆(19.6%)，越南(17.2%)，孟加拉国(9.7%)，印度(5.9%)，印度尼西亚(5.7%)，柬埔寨(4.1%)，墨西哥(3.7%)，洪都拉斯(3.4%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+0.5%)，墨西哥(+0.4%)，洪都拉斯(+0.3%)，越南(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-3.6%)，柬埔寨(-0.4%)，印度尼西亚(-0.1%)。

　　(三)日本服装进口

　　2023年5月，日本服装进口15.1亿美元，同比减少3.0亿美元，同比减幅16.6%。2022年9月-2023年5月，日本服装进口185.55亿美元，累计同比增长3.7亿美元，累计同比增幅2%。

　　2022年9月-2023年5月，日本服装进口主要目的地为：中国大陆(53.1%)，越南(16.4%)，孟加拉国(5.4%)，缅甸(5.2%)，柬埔寨(4.7%)，印度尼西亚(3.3%)，意大利(3.3%)，泰国(1.5%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+2.3%)，缅甸(+1.7%)，意大利(+0.5%)，印度尼西亚(+0.1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-4.7%)，柬埔寨(-0.3%)。

　　(四)欧盟服装进口

　　2023年4月，欧盟服装进口62.7亿美元，同比减少13.9亿美元，同比减幅18.1%。2022年9月-2023年4月，欧盟服装进口659.83亿美元，累计同比增长14.4亿美元，累计同比增幅2.2%。

　　2022年9月-2023年4月，欧盟服装进口主要来源地为：中国大陆(27.9%)，孟加拉国(22.2%)，土耳其(11.2%)，越南(4.8%)，印度(4.7%)，巴基斯坦(3.9%)，柬埔寨(3.8%)，缅甸(3.4%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+1%)，缅甸(+0.9%)，孟加拉国(+0.8%)，柬埔寨(+0.3%)，巴基斯坦(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-2.2%)，土耳其(-1.3%)。

　　(五)印度

　　1.印度棉花进口

　　2023年5月，印度棉花进口2.15万吨，同比减少0.2万吨，同比减幅7.3%。2022年9月-2023年5月，印度棉花进口22.49万吨，累计同比增长10.3万吨，累计同比增幅85.1%。

　　2022年9月-2023年5月，印度棉花进口主要来源国为：美国(30.6%)，澳大利亚(30.3%)，埃及(10%)，新加坡(4.4%)，坦桑尼亚(4%)，巴西(3.3%)，瑞士(3.1%)，科特迪瓦(2.9%)。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：澳大利亚(+11.5%)，新加坡(+3.9%)，坦桑尼亚(+2.9%)，巴西(+2%)，瑞士(+1%)，科特迪瓦(+0%)；进口占比同比减少的国家或地区为：美国(-12.1%)，埃及(-3.7%)。

　　2.印度棉花出口

　　2023年5月，印度棉花出口2.91万吨，同比基本持平。2022年9月-2023年5月，印度棉花出口19.19万吨，累计同比减少53.5万吨，累计同比减幅73.6%。

　　2022年9月-2023年5月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国(71%)，越南(9.7%)，中国(7.8%)，阿联酋(5%)，印度尼西亚(3.5%)，亚美尼亚(1%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：阿联酋(+3.6%)，中国(+1.9%)，孟加拉国(+1.1%)，亚美尼亚(+0.9%)；出口占比同比减少的国家或地区为：越南(-2.6%)，印度尼西亚(-2.6%)。

　　3.印度棉纱出口

　　2023年5月，印度棉纱出口8.63万吨，同比增长3.4万吨，同比增幅63.4%。2022年9月-2023年5月，印度棉纱出口57.69万吨，累计同比减少37.2万吨，累计同比减幅39.2%。

　　2022年9月-2023年5月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国(29.2%)，中国(15%)，埃及(6.5%)，葡萄牙(5.6%)，土耳其(5%)，秘鲁(4.6%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+2.9%)，埃及(+1.4%)，葡萄牙(+1.1%)，秘鲁(+0.8%)，土耳其(+0.7%)；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国(-13.6%)。

　　(六)澳大利亚棉花出口

　　2023年5月，澳大利亚棉花出口5.06万吨，同比增长1.8万吨，同比增幅54.7%。2022年9月-2023年5月，澳大利亚棉花出口80.42万吨，累计同比增长36.6万吨，累计同比增幅83.5%。

　　2022年9月-2023年5月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南(40.9%)，印度尼西亚(11.3%)，巴基斯坦(10.8%)，孟加拉国(8.1%)，泰国(6.6%)，印度(5.7%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦(+6.9%)，孟加拉国(+4.7%)，印度(+2.3%)，越南(+1.1%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-11.1%)，泰国(-0.5%)。

　　(七)巴西棉花出口

　　2023年6月，巴西棉花出口6.03万吨，同比减少0.2万吨，同比减幅3.8%。2022年9月-2023年6月，巴西棉花出口131.39万吨，累计同比减少29.8万吨，累计同比减幅18.5%。

　　2022年9月-2023年6月，巴西棉花出口主要目的地为：中国(30%)，孟加拉国(16.7%)，越南(15.1%)，巴基斯坦(13.1%)，土耳其(10.8%)，印度尼西亚(5.6%)，马来西亚(3.5%)，韩国(2.1%)。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+4.6%)，中国(+2.1%)，巴基斯坦(+1.9%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-3.4%)，土耳其(-2.8%)，越南(-1.2%)，马来西亚(-0.4%)，韩国(-0.4%)。

　　三、宏观经济

　　(一)全球宏观概况

　　2023年6月，全球制造业采购经理人指数(PMI)整体下降，主要经济体制造业采购经理人指数(PMI)分化，其中，中国官方制造业PMI环比上升，美国、日本和欧元区制造业PMI环比下降。

　　2023年6月，国家统计局公布的制造业采购经理人指数为49，环比上涨0.2个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为50.5，环比下跌0.4个百分点。

　　2023年5月，国内衣着类出厂价格涨幅环比缩小，下游消费价格涨幅环比扩大。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)同比1.4%，涨幅较上月缩小0.6个百分点，同期衣着类消费者价格指数(CPI)同比0.9%，涨幅较上月持平。

　　(二)国内金融市场情况

　　2023年6月，上海银行间市场各期限拆放利率走势分化，隔夜和短期利率环比小幅上行，中长期利率稳中有降。6月30日，上海银行间同业3个月拆放利率2.168%，环比下降5.1个基点。

　　2023年6月，人民币兑美元汇率持续走弱，6月30日，美元兑人民币中间价7.2258，环比贬值1437个基点。

　　(三)全球大宗商品价格走势

　　2023年6月，全球大宗商品价格小幅冲高后回落震荡。截至6月30日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为261.99，环比上涨3.21%。

　　四、价格走势

　　(一)国内棉价走势强于外棉

　　截至6月30日，国家棉花价格B指数17305元/吨，较上月上涨985元/吨，郑棉期货主力合约16575元/吨，较上月上涨1045元/吨，国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)15479元/吨，较上月下跌645元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价80.37美分/磅，较上月下跌3.11美分/磅；内外棉价差为1826元/吨，环比扩大1630元/吨。截至报告发稿前，7月中上旬国内棉价偏强波动。

　　(二)国内外棉纱价格震荡上行

　　截至6月30日，中国32支普梳纯棉纱23915元/吨，较上月上涨430元/吨；印度32支普梳纯棉纱23575元/吨，较上月上涨344元/吨；越南32支普梳纯棉纱23566元/吨，较上月上涨655元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱24354元/吨，较上月上涨511元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21917元/吨，较上月上涨237元/吨。

　　(三)纱棉价差缩小涤棉价差扩大

　　截至6月30日，国内纱棉价差6610元/吨，环比缩小555元/吨；涤棉价差10178元/吨，环比扩大1063元/吨。

　　编者按：本报告主要反映发布前一个月的棉花行业相关信息，报告数据涉及棉花产需、进出口、宏观经济和棉纺织价格等方面，因全球棉花供需预测和各国海关进出口数据一般于每月中旬发布，故本报告发布日期为每月中旬，如发布前一周国内外市场行情变化较大，则酌情补充近期走势说明。