业绩预告发布,服装企业2022全年成绩单成色如何?

http://www.texnet.com.cn/ 2023-02-20 10:22:59 来源:中国纺织报

  多家涉服装品类上市公司近期陆续披露2022年业绩快报。整体来看,市场需求不旺、运营成本增加等多重因素叠加,对实体店运营造成了不小的冲击,导致不少企业的业绩下滑明显。

  不过,面对各方面压力,服装上市企业纷纷通过开拓市场渠道、加大产品技术研发力度、加快数字化转型等措施,努力扭转不利影响。同时,随着国家“扩内需、稳经济”等一系列措施的加快落地实施,尤其是2023年春节消费的“开门红”,都带动了服装消费市场的加速复苏。

  运动品牌发挥相对稳定

  国家统计局数据显示,2022年,我国社会消费品零售总额为439733亿元,同比下降0.2%。同期,我国服装鞋帽、针纺织品类商品零售额累计为13003亿元,同比下降6.5%。

  尽管面临着种种市场压力,但是2022年安踏、特步等运动鞋服品牌的业绩表现出了相对较强的韧性,依然处于领跑阵营。

  安踏体育预计,2022年安踏品牌产品零售额比2021年实现小幅增长,旗下斐乐(FILA)品牌产品零售额同比小幅下滑,其他品牌产品零售额同比增长20%-25%。

  其中,2022年四季度,安踏品牌产品零售额同比下降7%-8%,斐乐品牌产品零售额同比下降10%-20%,其他品牌产品零售额同比增长10%-20%。

  安踏表示,2022年,客流量显著下降、消费需求减弱拖累了公司产品销售的增长势头。虽然公司线上销售抵消了部分实体店的业绩下滑,并严格控制成本、削减经营开支,但仍不足以完全抵消市场压力带来的冲击和影响。

  不过,面对充满挑战的经营环境,安踏2022年的经营现金流仍保持稳健状态,预计随着扩内需政策的逐步落实推进,安踏有望把握市场复苏后的增长机遇,继续保持高质量增长。

  相对于安踏,特步的市场表现要相对乐观一些,其2022年零售额预计实现中双位数增长。特步国际首席财务官杨鹭彬表示,集团旗下品牌销售额将同比增长20%以上,其中,特步儿童的销售额将同比增长40%-50%。

  此外,361度的业绩预告也显示,截至2022年12月底,361度旗下主品牌361度的第四季度产品零售额与上年同期大致持平,童装品牌零售额同比实现小幅增长,电商销售同比增长25%。

  在东吴证券研究员李婕看来,服装企业和品牌受市场直接冲击的程度主要由其渠道特征决定,如线下收入占比、门店数量、门店分布情况等,间接影响程度主要由其产品品类及定位决定。结合过去3年表现来看,产品品类对于服装品牌抵御外部冲击的意义最大,从受冲击的程度来看,从小到大的排序依次为运动服饰、男装、高端女装、休闲服饰。

  山西证券分析师王冯也表示,在年轻消费群体对国产运动品牌更加青睐和国内运动品牌自身产品研发力度不断加大背景下,相关运动服装公司市场占有率提升具有持续性。因此,运动服饰仍为成长性最优品类。

  由此看来,运动方阵能获得相对稳定的市场表现,并非偶然。

  市场乏力难现昨日辉煌

  与运动品牌的市场表现相比,一些曾经在消费市场上叱咤风云的传统服装品牌2022年过得并不轻松。即便是近两年实现“逆势增长”的快时尚品牌太平鸟,2022年的业绩也同样增长乏力。

  据业绩预告数据,2022年,太平鸟预计实现净利润1.95亿元左右,同比减少71%左右;而其扣非净利润亏损1400万元左右,预计同比减少103%左右。

  这是太平鸟上市6年以来的首次亏损。

  2020年,太平鸟的销售额达93.9亿元,同比增长18.4%,扣非净利润增长59.1%。2021年上半年,太平鸟继续保持高增长态势,又交出了令人艳羡的半年报。其营业收入达50.15亿元,同比增长55.88%;归母净利润和扣非净利润涨幅达到240.5%和420%,呈暴发态势。

  然而,从2021年第三季度开始,太平鸟开始显现出颓势,季度内收入仅增长3.92%。2021年全年,太平鸟出现了增收不增利的现象,总收入为109.2亿元,同比增长16.3%,但归母净利润和扣非净利润分别下跌5%和7.3%。

  对于亏损原因,太平鸟表示,过去一年受多种不利因素影响,公司零售业绩出现下滑,公司销售毛利同比下降。同时,公司店铺租金、员工薪酬等固定性费用较高,导致公司的扣非净利润出现亏损。

  “2022年,一些鞋服企业的日子不好过,线上线下渠道的业绩都难以有大的突破。”鞋服行业独立分析师程伟雄认为,消费市场的低迷在一定程度上影响了服装企业的全年业绩。

  无独有偶,森马服饰的业绩也同样不容乐观。根据业绩预报数据,2022年,森马服饰预计实现净利润6亿元-7亿元,同比下降59.64%-52.91%。

  实际上,2022年上半年,太平鸟、森马服饰等公司业绩的下滑趋势就已经有所显现,其中,太平鸟净利润下滑67.57%,森马服饰净利润下滑84.31%。

  中银证券分析师郝帅表示,2022年对服装企业来说是充满挑战的一年,尤其是第二和第四季度,终端客流大幅下降,板块整体业绩承压。此外,2022年一些服装品牌的折扣力度持续增加,也导致了营收及利润下降明显。

  这一年,面对不小的市场压力,企业也在试图通过各种方式寻找“破局”的机会。

  2022年,“抗菌面料”概念火出圈,安奈儿等企业更是凭借“抗菌面料”概念,股价接连出现涨停板。

  森马服饰也在投资者互动平台表示,抗菌面料和其他功能性面料已广泛使用在森马和巴拉巴拉品牌的产品中。美邦服饰同样在投资者互动平台透露,目前公司部分在售产品使用了抗菌面料。太平鸟也在部分产品中使用全新的抗菌面料。

  但是,炒概念毕竟不是赢得市场的“万灵药”。

  日前,安奈儿发布2022年度业绩预告,数据显示,尽管直播电商销售同比增长了26.5%,但整体而言,公司报告期内归属于上市公司股东的净利润仍亏损2.3亿元-2.7亿元,扣除非经常性损益后的净利润亏损2.45亿元-2.85亿元。

  被资本看好的“抗菌”概念,究竟能在多大程度上化解企业当前面临的困境,如今看来依然充满了不确定性。

  核心优势保住市场先机

  2022年对于服装企业而言,可谓几家欢乐几家愁。在一些企业因为业绩下滑而眉头紧锁的同时,也有使出浑身解数稳住业绩而松了一口气的。

  这其中不得不提及的,就是近一段时间在资本市场各种风声不断的休闲界元老佐丹奴。

  延续2021年业绩增长之势,佐丹奴2022年的净利润再次实现两位数增长。其业绩预报显示,得益于东南亚和海湾阿拉伯国家市场销售增长拉动,以及公司精简现有业务和有效控制成本,佐丹奴2022年实现净利润2.4亿港元-2.7亿港元,同比增长26%-42%。

  实际上,自2018年以来,佐丹奴的业绩一直表现不佳。2018年其净利润下滑4%;2019年净利润下滑52.08%;2020年净利润由盈转亏;2021年业绩虽出现增长,但营收规模仍不及2019年的水平。

  面对市场困局,佐丹奴也曾多次尝试转型,如先后推出年轻潮牌BSX、佐丹奴青少年和佐丹奴女士等子品牌,以期能吸引更多年轻消费者的目光,但均收效甚微,市场表现平平。

  此后,佐丹奴将目光投向海外市场。2021年,佐丹奴在埃及、肯尼亚、毛里求斯、印度尼西亚均开设了新店。国际市场成为其近一段时间来可圈可点的新利润增长点。

  2022年业绩最为抢眼的,当属鲁泰。

  由于全球市场需求逐步恢复带动产品销量增长,2022年鲁泰业绩明显增长。其业绩预告显示,2022年公司净利润达8.5亿元-10.5亿元,同比增长144.53%-202.06%;扣非净利润达7.5亿元-9亿元,同比增长293.72%-372.46%。

  净利润实现翻倍,这在当前的市场局面下,当属不易。

  鲁泰表示,虽然复杂的市场环境给企业的经营带来了一定影响,消费需求端受到一定抑制,但其产品定位中高端消费客群,产品需求韧性相对较好。2023年1月,公司面料产能利用率达70%以上,服装产能利用率接近于100%。

  2022年,南山智尚的营收和净利润也实现双增长。

  其业绩预告显示,2022年南山智尚利用技术优势与研发优势,持续开拓高附加值的进口替代面料及功能性面料,促进外贸订单快速增长,并在聚焦纺织服装业务的同时布局新材料领域,打造产品多元化竞争优势,实现业绩增长。预计2022年公司净利润达1.55亿元-1.9亿元,同比增长1.7%-24.66%;扣非净利润为1.42亿元-1.77亿元,同比增长1.13%-26.05%。

  值得一提的是,南山智尚联合山东南山学院及南山科学技术研究院联合申报的“烟台市功能性纤维及纺织品重点实验室”平台日前获得烟台市科技局批准,将打造成为区域性重点纺织工程实验室。

  国际国内两个市场同时发力,准确定位消费群体,聚焦新技术打造新优势,提升产品和品牌附加值,这是一众业绩预喜的服装企业在困境中实现突破的绝招。

  对此,李婕认为,除了积极应对需求端的变化,抗风险能力较强的龙头公司具有供应链、资金、技术等优势,有利于其在不利环境下保持市场份额,并有望在市场复苏过程中占据先机。

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