11月，国内新棉上市，供给宽松，需求逐渐走弱，棉价震荡回落。当月棉纺织市场进入淡季，销售有所放缓，企业成品库存增加，皮棉采购较谨慎；全国新棉采摘基本完成，籽棉收购进入后期，收购价保持稳定，加工量高于去年，商业库存大幅增加。

　　中国棉花协会12月预测：2024/25年度，全国棉花产量643.6万吨，同比增长9.5%，根据新棉采收与加工量测算，将新疆棉花产量上调至610.4万吨，较上期上调8.1万吨，内地未做调整；棉花进口量140万吨，同比下降56.7%，较上期下调50万吨，主要是国内资源供给较为充裕，进口预期减少；消费量794万吨，同比基本持平，较上期下调6万吨，新年度以来棉纺织需求较弱，不及先前预期；期末库存相应调整为981.5万吨，同比下降0.1%。

　　一、纱、布产量环比增长纺织品服装出口同比增长

　　棉纺织厂生产稳中有增，在“双十一”电商销售节推动下，纺织厂积极备货生产，纱、布产量环比、同比均有所增长。据国家统计局数据显示：当月规模以上企业纱、布产量环比均增长，其中纱产量211.7万吨，环比增长7.5%；布产量28.3亿米，环比增长4%。2024年1-11月纱产量2059万吨，同比持平；布产量282.1亿米，同比增长1%。

　　4季度以来受全球通胀压力缓解，主要经济体货币政策利于消费需求增长，我国纺织品服装出口同比维持增长势头。据海关总署数据：11月我国出口纺织品服装251.7亿美元，环比下降1.2%，同比增长6.8%；2024年1-11月我国出口纺织品服装2730.6亿美元，同比增长2%。

　　二、全国棉花采摘结束交售进度快于去年

　　11月，全国棉花采摘已结束，交售量超9成。截至11月30日，棉农交售进度为96.9%，同比快5.2个百分点。

　　12月25日，国家统计局公布全国棉花产量数据，2024年全国棉花播种面积4257.4万亩，同比增长1.8%；单产144.8公斤/亩，同比增长7.8%；产量616.4万吨，同比增长9.7%。分地区看，新疆棉花播种面积3671.9万亩，同比增长3.3%；单产154.9公斤/亩，同比增长7.6%；产量568.6万吨，同比增长11.2%。长江流域棉区播种面积302.1万亩，同比下降1.6%；单产73.2公斤/亩，同比增长2.5%；产量22.1万吨，同比增长0.8%。黄河流域棉区播种面积246.3万亩，同比下降13.6%；单产83.7公斤/亩，同比下降0.2%；产量20.6万吨，同比下降13.7%。

　　三、籽棉收购价保持稳定新棉加工量高于去年

　　2024年棉花丰产已成定局，市场心态趋于理性，收购秩序有序运行，收购价保持平稳。加工量持续增长，高于去年同期。全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价6.4元/公斤，环比持平，同比下跌12%；其中新疆6.4元/公斤，环比持平，同比下跌11.8%；内地6.5元/公斤，环比上涨3%，同比下跌15%。

　　截止11月30日，全国400型棉花加工企业加工总量438.8万吨，同比增长21%，其中新疆431.9万吨，同比增长21%，地方290.5万吨，同比增长28.7%，兵团141.4万吨，同比增长7.7%；内地6.9万吨，同比减少12.1%。

　　四、棉花进口量稳定巴西占比超6成

　　11月，我国棉花进口量环比保持稳定，巴西棉大量到港，性价比有优势，占比持续增加。据海关总署数据：11月我国进口棉花11万吨，环比持平，同比下降64.6%。主要进口来源国中，巴西棉进口居首位，占比达到64%；澳大利亚排第二，占比为20%；美棉占比减少，仅为5%。2024年1-11月我国进口棉花248万吨，同比下降46.7%；进口棉纱137万吨，同比下降10.8%。

　　五、新棉大量上市商业库存增加

　　11月，新棉大量上市补充国内棉花市场货源，下游需求平淡，棉花商业库存升至高位，环比大幅增加。截至11月30日，全国棉花商业库存467.4万吨，同比增加14.3万吨，环比增加178.6万吨，增幅达61.9%。纺织厂在库棉花工业库存92.5万吨，同比增加1.8万吨，环比增加10.3万吨。

　　六、棉纺织品进入淡季国内棉花价格下跌

　　受棉纺织行业淡季影响，下游订单走弱，企业皮棉采购积极性不高，国内棉价震荡下跌。国际方面，受美国大选结果已定、美元指数走高、美国农业部(USDA)报告中下调全球产量等因素影响，国际棉价先跌后涨，内外棉价差收窄。中国棉花价格指数(CCIndex3128B)月均价15328元/吨，环比下跌201元，同比下跌1499元；CotlookA指数月均价81.5美分/磅，环比下跌2.5%，同比下跌9.9%，折1%关税价格14286元/吨，低于国内棉价1042元，价差较上期扩大98元。

　　七、中国棉花协会召开第五届会员代表大会

　　12月10日，中国棉花协会第五届会员代表大会暨全国棉花形势分析会在京召开。会议总结第四届理事会五年的工作，选举产生第五届理事会及领导班子，并在会议期间开展中国棉花可持续发展项目宣传推广活动，召开全国棉花形势分析会，邀请行业专家分析宏观形势及棉花、纺织市场形势，共200人参加会议。