第一章 上游市场分析

第一节 外盘市场动态

  一、亚洲己内酰胺市场：

　本周己内酰胺成交情况

    本周，亚洲己内酰胺市场收盘在2475-2485美元/吨CFR远东/东南亚，较上周价位持平。

　　因买家拒绝退让，保持原先递价水平在2450美元/吨CFR中国(L/C90天)。周四上午，一中国贸易商表示因下游需求低迷，他的接货意向不会超过2450美元/吨(CFR中国)，2个多星期以来，主要尼龙厂家开工率维持在70-80%左右，且这种情况在12月和1月似乎也得不到好转。卖家认为目前货源依然紧张将继续支撑价格在高位，故欧洲产货源的报盘价格维持在2500美元/吨CFR中国(L/C90天)以上。周四下午，听闻一单俄罗斯货源报价在2380美元/吨(CFR中国)，但是具体细节并无证实，故不在评估范围之内。

　　中国国内现货市场，主流价在23800元/吨出库，较上周没有太大变化。住友化学12月份合同价报在2460美元/吨CFR东北亚，11月份合同结算价在2430美元/吨CFR亚洲。住友化学将在周四晚上重启其一套环几胺氧化装置。

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第二节 国内市场动态

    一、国内己内酰胺市场：

　　本周，己内酰胺市场继续疲软，人民币市场价在23800元/吨左右，个别大单稍低，小单成交价在24000元/吨左右。美金货在2460-2480美元/吨(CFR中国L/C90天)。买家接货心理价位进一步降低，对后市看跌，且意愿低价出货者减少，双方交投清淡，观望为主。因对市场后市看跌，贸易双方观望气氛较浓。

　　国内厂家方面，南京东方己内酰胺报价在24100元/吨(液态自提)。目前，其生产装置日产量在300吨左右。中石化12月份CPL挂牌价出台，在24000元/吨(优等品,自提)，一级品在23900元/吨，。 巴陵石化己内酰胺12月份挂牌在23900-24000元/吨，目前以供应老客户和欠货为主，因装置扩产日产量再次降低。石家庄化纤新货挂牌在23900元/吨，日产量在200吨左右。

    二、国内锦纶切片市场：

本周锦纶切片市场成交情况

高速纺切片价格走势

常规纺切片价格走势

　　从图中可看出，本周，12月6日锦纶切片市场呈弱市盘整态势。华东地区高速纺切片价格在25500/吨左右(承兑，自提或送到)。常规纺销量较好，部分在25300-25500元/吨承兑,现汇自提价稍低在25100元/吨。厂家出货一般，开机率稳定在5-8成。山东地区常规纺和工业级切片报在25200/吨左右，出货一般。华中地区，高速纺半光价位在25200-25300元/吨现款自提，高粘切片现款价在25500元/吨。华南常规纺切片成交在25400元/吨(承兑)左右，出货一般。进口货方面，台产锦纶切片价格基本与上月持平。东欧产工业级切片在24600-24800元/吨（自提）左右。国产锦纶66切片纺丝级市场价位也较稳定。 锦纶66切片美金货报价在2750-2800美元/吨L/C90天，国产货市场价位稳定在26800元/吨左右，成交尚可。

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第三节 厂家动态

     一、本周己内酰胺各主要厂家价格情况

     二、本周锦纶切片高速纺各主要厂家价格(自提)情况

     三、装置方面：

     1)南京东方对外表示其装置当前负荷在300吨/天附近，并有少量优等品供应。
     2)巴陵石化环己酮装置已停车，时间约一个半月左右，停车期间大客户的供应量将受一定影响。据悉本次停车目的是扩大产能，下游己内酰胺装置也有扩产计划，己内酰胺的供应量也受到一定的影响。
     3)石家庄化纤年产能6.5万吨的己内酰胺相关生产装置已有液态新料产出，但固态产品尚未投产，日产量200吨左右。          

     4)据外电消息，日本宇部计划对sakai的己内酰胺装置进行去瓶颈，至2010年，由95000吨提升至10500吨，主要通过HPO工艺去瓶颈优化来提升。          

     5)韩国Capro公司年产能为26.5万吨的己内酰胺装置。10月30日重启成功，开工率100%。

     6)FACT公司位于Kochi的年产5万吨的己内酰胺生产装置开车时间再次延迟，该装置因亏损在7月份非计划停车。印度FACT公司表示如果能够以合适的价格购买到硫磺，将会重启己内酰胺及硫酸铵装置。FACT的己内酰胺装置产能为50万吨/年，同时每年产副产物硫酸铵22.5万吨。
     7)日本住友计划10月27日对其位于新居滨的CPL装置进行停车检修，这套装置有两条生产线总产能在18万吨/年，推迟一周重启，停车期间住友计划用前期准备的库存来供应合同客户。估计会少产1.5万吨己内酰胺供应。为给定期检修积累库存，该公司现在能提供的现货也十分有限。

     8)DSM证实将在11月关闭位于荷兰geleen的工厂进行3-4周的检修，该工厂产能25万吨，为在关闭之前建立库存厂家将会降低现货商谈。DSM于7月因生产故障宣布不可抗力而关闭数周，重启之后又再度遭遇故障。
     9)据悉，BASF德国CPL装置计划在11月份进行约3周的检修，该装置产能15万吨/年。

     10)台湾CPDC公司12月下旬将对位于高雄的年产能为18万吨cpl装置进行计划检修，为期3周。

     CPDC计划对另一条位于Toufen的己内酰胺装置于明年4月停车检修，该装置年产能为6.5万吨。据该公司表示，检修期间将主要供应合同用户，1月份可能无现货供应市场。

     11)宏福锦纶近日重启其聚合装置，实际停车约2个月。

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第二章 锦纶产品国内市场综述

第一节 国内市场行情综述

     本周锦纶丝市场仍较平稳。浙产DTY70D/24F高档丝主流价在31000-31500元/吨，中档丝也略有上提，成交在29200元/吨左右，低价货源较难寻；广东市场价位在31000元/吨左右。下游需求较旺，厂家出货顺畅，库存较少，虽部分客户抵制高价，但市场成交价格跟进情况较好。浙江市场POY86D/24F高档丝报价在27300-27500元/吨，稍高成交在27500元/吨(三个月承兑)，中档丝报价在27000元/吨，成交也在此附近，库存不多；广东市场POY价位略高，较高价在27800元/吨(三个月承兑)。FDY起色依旧不大，有光丝价格在29500-29800元/吨。全消光70D/24F报价在29000元/吨左右，成交量下滑。FDY40D/12F半消光主流价在29500-30000元/吨，全消光丝在30000-31000元/吨左右，盛泽市场主流品种FDY70D/24F半消光稳定在27800-28000元/吨。广东市场价位在28000元/吨左右，略高在28200元/吨，销量较前期有所下降。福建长乐市场部分长丝价格小幅上调，销售情况一般。因下游需求无明显放大，长丝上涨乏力，目前厂家基本处于保本经营或亏损状态。下游织机开工率在5-6成，部分因锦纶丝价格高位转而加工涤、棉类织物。

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第二节 各地市场回顾及分析

   一、江浙市场：

本周锦纶主要品种成交情况

江浙地区锦纶各主要规格市场价格走势图

     从上图可看出，这一周，江浙市场锦纶丝加弹市场主流价格较平稳，但部分中低端货上涨。目前加弹丝需求较旺，常规品种销量不错，70D/24F高档产品主流报价在31000-31500元/吨，市场价位在31000元/吨左右，低价货源难寻。锦纶POY价格暂为平稳，目前浙江产高档丝86D/24F半消光报价至27500－27600元/吨，目前部分成交在27500元/吨（三个月承兑），部分大客户稍低，中档丝价格在26500-26800元/吨。预计成交价格也将逐步跟进。但长丝厂家处境较为尴尬，处于保本经营，部分厂家限产，70D/24F价格稳定在27800-28000元/吨，预计后市价格也将平稳。
    盛泽市场锦纶丝行情却表现的四平八稳。从品种走势看，盛泽嘉兴两市市场有光锦纶圆孔丝销售还不错，根据了解，其主要用于装饰布生产，而新春将至，装饰用面料的需求呈现上升趋势，拉动了锦纶圆孔丝的销量；还有半光锦纶单丝市场交易量在本周继续有升，特别是30D/1F产品需求尤其明显，主要原因是头巾纱面料销量尚好；而40D/12F、70D/24F锦纶FDY仍是市场交易的主力军，价格分别稳定在29500元/T、27800-27900元/T，但是锦纶FDY系列产品的下游需求量不大；而锦纶FDY210D/36F半光主要用于生产锦棉面料、锦纶牛津布及毛衫，目前市场上需求量有升，锦纶牛津布面料特别是适宜制作休闲旅行大包，估计在元旦、春节前夕销售仍被人们所看好。锦纶全消光FDY丝40D/34F、70D/24F市场成交量勉强还有一些，主要是目前消光塔丝隆系列产品还产销顺畅，对全消光丝的需求还维持在一个正常水平，但是台产锦纶全消光FDY丝低位抛货，锦纶全消光FDY丝价格走势疲软。

   二、福建长乐市场：

福建长乐市场主要品种本周成交情况

长乐市场锦纶各主要规格市场价格走势图

    这一周，在上游原料价格大幅上涨的推动下，福建长乐市场加弹中低档丝价格上涨。目前DTY市场需求仍较好，目前70D/24F市场价位在30500-31000元/吨。锦纶DTY相比上月销量增大。POY加弹市场基本稳定，下游厂家需求较好，整体出货正常，开机率稳定，中档产品市场报价在26500元/吨左右，部分高档丝在27500元/吨左右，不过市场供应相比前期增多，虽然原料上涨，但市场执行价位较上周无明显上浮，主流价在27300元/吨。锦纶长丝市场表现乏力，主流品种FDY70D/24F报在28000元/吨左右，主流价位在27800元/吨，较低价在27600元/吨;40D/12F报在30500元/吨左右，销售平平。HOY虽小幅提价，但总体上无起色。虽然锦纶切片11月份价格大幅上调，大幅压低锦纶FDY的利润空间，但由于缺少下游有效的需求放大支持，锦纶FDY市场价格对市场走高仍然乏力，表现偏差 。总体上来看，POY和DTY趋好，后市成交价格将逐步上提，FDY后市走势应平稳为主。

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第三节 锦纶企业动态

    1、9月上旬，锦江科技一期锦纶66为128位，产能2万吨，二期即将开工建设，至明年5月份全部落成之后，产能将达到3万吨；
    2、杭州永昌锦纶66抽丝装置计划在10月中旬投料试车，该套10000吨抽丝装置建成后将生产锦纶66POY及FDY产品。
    3、嘉兴台华锦纶FDY抽丝装置计划在10月份开车。
    4、吴江富圣锦纶抽丝装置9月中旬重启，重启后仍然主产锦纶FDY全消光丝，月产量约200吨以上。
    5、厦门东纶投建的四条锦纶66纺丝线9月上半月开车。

    6、吴江亚太化纺有限公司总投资9000万美元,年产8万吨锦纶超有光、半消光、全消光细旦丝及高附加值的功能性纤维,产品面向国内各大织造企业和国际市场,该项目可望明年2月投产。

    7、浙江裕鑫化纤有限公司投资1200万元的银系功能细旦锦纶弹力丝生产线已投产。

    8、台湾Formosa化纤公司计划建立一套月产7800吨锦纶切片装置和月产1万吨的锦纶丝装置，并计划在2009年开车启动。

    9、烟台华润锦纶66纺丝生产线预计年底可开工。

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第三章 进出口数据统计

第一节 锦纶产品按进口数据统计

1）.10月份己内酰胺按国别进口统计

2）.10月份锦纶切片国别进口统计

3）.10月份锦纶6长丝进口按国别统计

4）.10月份锦纶短纤维进口按国别统计

5）.10月份锦纶帘子布进口按国别统计

(详细请点击)

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第二节 锦纶产品出口数据统计

1）.10月份己内酰胺按国别出口统计

2）.10月份锦纶切片国别出口统计

3）.10月份锦纶6长丝出口按国别统计

4）.10月份锦纶短纤维出口按国别统计

5）.10月份锦纶帘子布出口按国别统计

(详细请点击)

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第四章 后市展望

第一节 己内酰胺/锦纶切片后市分析

　　从上游来看， CPL市场供应略有缓解。在11月份部分欧洲和亚洲装置相继进入岁修，由于检修时间较长以及检修比较集中，供应方的库存水平处于较低水平。从卖方来看，但近期船货和漂货供应增多，意愿出货者也略增。美金货价格略有下跌，但近期应该不太可能大幅下跌，主要在于：部分己内酰胺生产工厂检修仍未完成，且库存较少，供应仍受到限制；原油及纯苯价格走高对己内酰胺价格形成一定利好支撑；下游工厂对后期生产备货有一定采购需求。

　　人民币市场，市场人士对于后市走向多看跌。大部分认为，继多项己内酰胺装置检修完成后，市场货源供应将略有缓解。部分则认为在略显看跌氛围下，采购者增多的可能性较大，故在看跌较多下仍有可能呈现货源较少的局面。人民币货方面，目前仍较疲软。

　　从切片后市来看，锦纶聚合已经在高位原料成本上面临较大的压力，且下游厂家采购需求一般，主要厂家也将继续限产。下游抽丝对高位切片的抵制较大，切片市场能够提升自己利润空间的能力较为有限，后期可能会趋于高位坚挺。

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第二节 下游面料后市分析

    从下游布市情况来看，虽然上市塔丝隆等锦纶交织面料份额有所上升的趋势，但是目前交易量放大缓慢，据了解，下游织造企业为了力挽风险，到目前为止今年选择生产锦涤交织常规面料系列等为主体，如锦涤纺等。因此短期内锦纶丝市场销量难有大起色，价格仍将维持平稳为主。

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第三节 锦纶丝后市分析

   锦纶原料弱市盘整，下游需求仍较好，但厂家考虑到年底资金回笼问题，预计锦纶加弹丝应趋于平稳。POY后市也应趋于稳定。锦纶FDY实际成交价格仍然原地踏步。若下游需求无明显放大，预计平稳为主。

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精彩附录

   1.2007年10月份全国锦纶纤维产销存运行概况

　(一)CPL方面

　　10月份CPL市场在设备故障检修以及台风等恶劣气候的影响下，价格继续上扬。截止15日前后，外盘价格从上月末的2480美元/吨，迅速上涨至2530美元/吨，累计上涨50美元/吨左右，涨幅为2.02%。内盘价格上涨至23700元/吨，累计上涨600元/吨左右，涨副为2.60%。进入中下旬，由于受到货源紧缺，价格上涨速度较快的影响，下游接货大量增加。使得原本就显紧缺的市场供应更加捉襟见肘，甚至出现有价无市的现象。因此导致从中下旬至月末CPL价格继续上涨。截止月末外盘价格上涨至2550美元/吨，比中旬继续上涨20美元/吨，涨幅为0.85%。内盘价格上涨至24100元/吨，比中旬继续上涨400元/吨，涨幅为1.69%。

　　从后市来看，短期内CPL供应紧缺的主要矛盾会有所缓解。亚洲装置方面，韩国和日本的装置已经重新启动并恢复对中国市场的出口。巴陵和东方的装置的生产也分别恢复至380吨和400吨。进口方面，11月份进口货源将逐渐增多，因为接盘到港货时限在11月份的较多。因此，后期CPL价格上涨的势头将受到一定程度的抑制，但受到下游需求的推动，仍将以上涨行情为主。

　　(二)锦纶切片

　　本月锦纶切片行情在CPL价格大幅度上涨的推动下整体继续小幅上调。国产切片价格在台产切片行情大幅度上涨的带动下出现不同程度的上涨。华东地区高速纺切片主流成交价格上涨至25300元/吨，比上月累计上涨800元/吨，涨幅为3.27%。常规纺价格上涨至25000元/吨，比上月累计上涨500元/吨，涨幅为2.05%。华北地区工业级切片价格上涨至25000元/吨，累计上涨700元/吨，涨幅为2.88%。华中地区高速纺和常规纺切片的价格上涨至25200元/吨，比上月上涨700元/吨，涨幅为2.86%。总体来说本月锦纶切片行情受到CPL行情高涨的影响，价格均呈上涨势头，但高涨的价格并未影响工厂出货。....【全文】

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　　2.解析化纤行业亏损局面逐渐扭转

　　化纤行业介于石油化工和纺织行业的中端，因此一方面受制于初始原料化纤行业成本波动较大，另一方面则由于产业规模庞大、供给总体过剩而导致议价能力偏低，因此在产能过剩背景下化纤行业往往不具备争取足够利润空间的能力，从而行业周期性十分显著。本轮化纤行业的景气周期起始于2006年第二季度，正是由于粘胶纤维和氨纶等产品的价格上涨带动了化纤行业整体的周期性复苏。进入2007年之后，由于供应趋紧和成本上升粘胶纤维和氨纶价格再次出现大幅上涨，从而带动了化纤行业整体持续走强，大多数子行业均呈现良好回暖态势。

　　伴随行业周期性回暖，自2006年4月起我国化纤行业亏损面逐渐缩小，已经由2006年3月的28.61%缩小至2007年7月的18.83%，化纤行业整体基本处于良好的运营状态中。

　　.....【全文】

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　　3.帘子布：发展强劲 未来看好

   　帘子布是轮胎用骨架织物，其重量约占外胎总重量的10-15%，其成本约占轮胎生产成本的37%，是轮胎生产的主要原材料之一。目前主要有锦纶帘子布、涤纶帘子布、粘胶帘子布等品种。

　　产量：保持稳步增长

　　今年以来，帘子布产量一直保持两位数的稳步增长。根据中国纺织工业协会统计中心公布的数据显示，今年1-8月规模以上企业累计生产帘子布26.09万吨，比去年同期增长14.57%。其中，浙江(10.64万吨，24.41%)以四成产品的来源地而令人瞩目；而广东(1.75万吨，62.70%)的快速增长也同样使业界不可忽视，这不禁使人想起年中时，高性能纤维公司扩充中国厂轮胎帘子布产能的举动——安装新式高档设备和机械，用于把聚酯纱加工成子午胎用帘子布，此举估计将使其轮胎帘子布产能提高30%。

　　外销：非主销市场闪亮点

　　中印在帘子布出口问题上的争端众所周知，印度作为我帘子布最大的出口市场，摩擦在所难免。目前，该产品对印出口数量大幅减少，双方争端似乎有所缓和。根据中国海关公布的数据显示，今年1-8月输往印度的帘子布量跌价增(数量1587.51吨，-69.70%；金额5092.54万美元，-2.80%；单价3.21万美元/吨，7.30%)，其中国内原材料价格上涨对出口价格的上扬有一定拉动作用。.....[全文]

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　　4.2007年9月份全国化纤产销存运行概况

　　据中国纺织流通协会(样本企业)数据统计，2007年9月份生产化学纤维507821吨，比上月减少8946吨，降幅为1.80%；比去年同期增加49916吨，增幅为10.90%。本月销量为497466吨，比上月略有减少，降幅为0.06%；比去年同期增加46881吨，增幅为10.40%。库存量为210590吨，比上月增加13644吨，增幅为7.67%；比去年同期增加56189吨，增幅为36.39%。本月产销率为97.96%，上月增长1.64个百分点；比去年同期下降0.44个百分点。库存水平为41.47%，比上月增长3.36个百分点；比去年同期增长7.75百分点。

　　据中国纺织流通协会(样本企业)数据统计，2007年9月份全国化学纤维的销售主要集中在浙江和江苏两省，两省流入量均超过全国总销量的25%。浙江省流入量比上月增加973吨，增幅为0.71%。江苏省减少6061吨，降幅为4.60%。其他地区流入量相对比较少，半数地区化学纤维流入量没有超过全国总销量的1%。宁夏地区本月没有化学纤维流入。

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