第一章 上游丙烯腈市场分析

第一节 本周丙烯腈外盘市场动态

　　一、本周丙烯腈外盘综述

　　本周丙烯腈外盘市场价格小幅下滑，欧洲和美国市场价格下跌，市场上达成交易较少，但由于亚洲除中国外其它地区供应还显偏少，价格与上周持平。周末收盘：CFR 远东1900-1910美元/吨，CFR 东南亚1905-1915美元/吨，CFR 南亚1920-1930美元/吨，与上周持平；FOB美国海湾1810-1820美元/吨，较上周末下跌10美元；欧洲丙烯腈市场价格本周也下跌，周末收盘价为1878-1882美元/吨(CIF 地中海)，较上周下跌2-8美元/吨。

    二、本周丙烯腈外盘市场分析

丙烯腈外盘价格走势图

丙烯腈外盘一周价格(美元/吨)

    由图表一和图表二得知，本周亚洲丙烯腈市场价格稳定，周末收盘为1900-1910美元/吨(CFR 远东)，与上周相比保持不变；CIF 地中海价格下跌2-8美元/吨至1878-1882美元/吨；美国丙烯腈市场价格下跌10美元/吨至1800-1800美元/吨(FOB 美国海湾)。

    亚洲市场

　　本周在中国主要市场丙烯腈需求继续萎靡，由于临近年底，终端用户对进口货接盘意向不高。“ABS及腈纶开工率下滑。”一中国买家表示。中国买家年底之前不愿意手中持货太多，这加剧了丙烯腈需求的疲软，中国国内市场价格下滑至16000-16500元/吨，出罐。尽管如此，一厂家仍以1950美元/吨(CFR 远东)的价格售给非中国买家。“中国市场价格下滑对东北亚市场形成一定的冲击，我们正面临成本压力，因为氨及丙烯的价格在上涨。”一生产者表示。

    欧洲市场

　　本周欧洲丙烯腈市场压力凸显，据报道一贸易商有3000-4000吨欧洲产地货物以1880美元/吨(CIF 地中海)的价格迅速成交。欧洲现货市场则显得平静，即期装运货物价位基本与前期持平。市场整体开始缓慢下跌，由于临近年底。业内人士多在等待12月美国丙烯合同和欧洲第一季度丙烯合同价格的出台。

    美国市场

　　美国丙烯腈市场今年的现货交易基本结束，可能还有几单较迟的成交。本周市场价格在1800-1810美元/吨(FOB 美国海湾)，价格较上周下跌10美元/吨；国内送到价格在80-81美分/磅，比上周下滑3美分/磅。原料方面，暂未有12月丙烯合同价格确定的消息。

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第二节 本周丙烯腈国内市场动态

    一、国内丙烯腈市场综述

    本周国内丙烯腈行情持续阴跌，市场询盘清淡，交易十分冷清。下游行情持续低迷，且目前没有好转迹象，丙烯腈市场人士对后市看空。而且临近年底，中间商出货意愿强烈，不断下调价格以求出货，致使市场价格不断滑落，但并没有使市场交易活跃起来。

　　二、国内各市场分述

国内丙烯腈市场价格走势图

　　由上图看出，本周国内丙烯腈市场价格继续阴跌，华东地区周末收盘价格在16800-16900元/吨，下跌100元/吨左右；华北地区周末收盘价为16500-16600元/吨，下跌100元/吨。

　　厂家方面，上海石化和安庆石化下调500元/吨，出厂报价至16100元/吨，吉化集团丙烯腈厂维持在16500元/吨，抚顺石化报价稳定在16000元/吨，大庆石化出厂价报16000元/吨；兰州石化出厂报至15700元/吨。据悉，实际出厂价远低于报价。厂家出货价格不断下调并没有吸引下游客户拿货，市场持续不能好转，厂家处境日益艰难。

　　市场方面，本周各地市场丙烯腈价格继续下跌。厂家出货价格继续下移使得市场价格继续回落，下游对后市持看跌居多。周末收盘价格为：华东送到16200-16500元/吨，较上周末下跌400-600元/吨；华北送到15900-16000元/吨，较上周末下跌600元/吨。港口方面，周末华东港口价在15800元/吨左右，出货困难。

厂家	上周末报价	本周末报价	涨跌
大庆石化	16500	16000	－
抚顺石化	16500	16000	－
上海石化	16600	16100	500↓
安庆石化	16600	16100	500↓

本周丙烯腈各厂家出厂报价(元/吨)

　　由上表可知，本周国内部分丙烯腈生产厂家继续下调报价，目前中石化丙烯腈出厂报价，上海石化和安庆石化均维持在16100元/吨，较上周相比下调500元/吨；本周北方大厂丙烯腈出厂报价，大庆石化和抚顺石化均与上周持平，报价在16000元/吨左右。

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第三节 丙烯腈生产厂家动态

    1、台湾中石化(CPDC)本周将关闭位于台湾Tashueh Hsian的产能为9.5万吨/年的丙烯腈装置，进行为期5天检修。11月厂家对另一条产能为9.5万吨/年的工厂进行5天的检修。

    2、韩国东旭石化原计划于9月对其位于蔚山27万吨/年的丙烯腈装置进行为期3-4周的检修，现计划延迟，具体时间尚未明确。

    3、日本旭化成日前出台12月份丙烯腈合同价格，较11月份上涨30美元/吨，目前在1950美元/吨(CFR 远东)。

    4、日本旭化成计划2008年3月初至4月初对位于Mizushima的产能为30万吨/年的丙烯腈装置进行检修。此外，还计划2008年10月对位于Kawasaki的产能为15万吨/年的丙烯腈装置进行为期3-4周的检修。

    5、台湾中石化(CPDC)计划于2008年3月对位于高雄的产能为9.5万吨/年的1号装置进行为期5天的检修，并于10月再进行为期5天的检修。另计划于2008年8月对2号装置进行为期15天的检修。

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第二章 腈纶产品市场动态

第一节 本周腈纶进口市场分析

    一、腈纶进口市场综述

    本周腈纶进口市场表现非常沉寂，除了一些中间商低价抛货、回笼资金外，也只有一些市场紧俏产品销路稍微好一点之外，整个市场几乎没有什么亮色。在腈纶市场大环境较差、下游需求极度萎缩的情况下，中间商心态较差，抛货意愿强烈，不少中间商降价销售。由于临近年末，资金压力也使得部分中间商下调报价。

    二、本周腈纶进口产品分析

本周腈纶进口产品价格

    由上表可以看出，外盘腈纶的整体平稳，3D短纤主流报价2250-2280美元/吨，3D高收缩主流报价2300-2350美元/吨，3D丝束主流报价2300-2350美元/吨。

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第二节 本周国内腈纶市场分析

   一、国内腈纶市场综述

　　本周国内各家腈纶工厂陆续出台，下调幅度为400-900元/吨。腈纶价格见底似乎尚需时日，因为临近年底，生产企业正是回笼资金集中阶段，故不排除后期价格继续下调的可能性，况且又是在原料丙烯腈价格回落期。本周末各地市场价格方面，暂与上周末持平。

    二、国内市场腈纶产品分析

本周末腈纶产品收盘价格(元/吨)

    市场方面：

    本周国内腈纶短纤行情表现疲软，腈纶市场继续低迷，大庆石化产1.5D短纤报19300元/吨，3D短纤报19000元/吨，3D高收缩(23%)为19000元/吨，3D高收缩(26%)为19100元/吨，3D毛条19300元/吨；大庆炼化产1.5D短纤报19000元/吨，3D短纤报18700元/吨。本周丝束、毛条成交清淡，国内3D丝束均价维持在18800-19200元/吨，3D毛条均价在19400-19700元/吨，预计价格会继续下滑。腈纶纱市场行情表现疲软，销售困难，下游纺纱工厂处于低负荷状态，纱线销售价格有所降低，浙江地区质量较好17S中长腈纶单纱部分报价在22000元/吨。

    厂家方面：

    中石油各销售公司腈纶产品12月最新报价公布：中油东北销售公司腈纶各产品出厂报价较上月底下降500-900元/吨；中油华北销售公司腈纶各品种库提报价较上月底报价下调幅度为300-700元/吨；中油华东销售公司腈纶各品种库提报价较上月底报价下调幅度为300-400元/吨。吉林化纤12月初腈纶各品种销地报价，下降幅度600-700元/吨，其中奇峰1.5D短纤19100元/吨，3D短纤18700元/吨、3D丝束19300元/吨、3D条20000元/吨；吉盟1.5D短纤19100元/吨、3D短纤18700元/吨、3D丝束19100元/吨、3D条20000元/吨。以上价格均含6个月承兑。浙江金甬5.8万吨/年的腈纶生产装置5日开始停车检修，计划为期1个月左右时间；中石化旗下其他3家腈纶工厂本月正常生产。

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第三节 腈纶企业近期动态

    1、浙江金甬腈纶生产装置于12月5日开始停车检修，计划为期1个月左右时间。该装置产能为5.8万吨/年。

    2、由于丙烯腈原料价格过高，德国腈纶生产商Dralon计划年底前将11万吨/年的Dormagen装置和6.5万吨/年的Lingen纤维装置开工率削减至80-85%。

    3、由于市场需求持续萎靡，大庆炼化3万吨/年的腈纶装置开工率目前降低到60%左右，此装置自10月初重启。

    4、受原料丙烯腈持续价高影响，台塑腈纶厂初步计划于11月开始减产到70%-75%，其年产能为10.2万吨。

    5、宁波丽阳12月计划对其腈纶生产装置加大减产力度，12月3-10日之间开启4条生产线，之后全线停车。其生产装置产能为5万吨/年，预计12月减产幅度将达到80%以上。

近期腈纶厂家装置动态

　　由上表可知，最近一段时间，市场持续的萎靡，国内主要腈纶生产厂家依旧维持低开工率，国外厂家也采取减产措施，以缓解市场压力。

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第三章 进出口数据统计分析

　　一、10月份丙烯腈进口数据统计分析

　　进口总量统计

　　2007年10月份我国丙烯腈进口量为37532.947吨，比9月份进口量增加10805.088吨，比去年同期增加17403.627吨。10月份平均进口价格为1806.66美元/吨，比9月平均价格上涨34.53美元/吨，比去年同期上涨256.33美元/吨。

　　按主要国家统计

　　按贸易方式统计

　　按主要港口统计

　　[相关链接] 2007年1-10月丙烯腈进出口逐月统计

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　　二、10月份腈纶产品进口数据统计分析

　　2007年10月国内腈纶纤维进口总量为13539吨，较上月减少了5896吨。其中腈纶短纤进口总量为7474吨，较上月减少了2920吨；腈纶丝束进口总量为5733吨，较上月减少了2782吨；腈纶毛条进口总量为322吨，较上月减少了194吨。

　　(一) 腈纶短纤

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶短纤进口总量为7474吨，较上月减少了2920吨。其中日本占60%，台湾省占24%，泰国占6%，韩国占5%。

　　[相关链接] 2007年10月腈纶短纤进口统计细则

　　(二) 腈纶毛条

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶毛条进口总量为322吨，较上月减少了194吨。其中日本占60%，韩国占25%，印度占13%，台湾省占2%。

　　[相关链接] 2007年9月腈纶毛条进口统计细则

　　(三) 腈纶丝束

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶丝束进口总量为5733吨，较上月减少了2782吨。其中日本占33%，台湾省占19%，韩国占15%，西班牙和白俄均占9%。

　　[相关链接] 2007年10月腈纶丝束进口统计细则

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第四章 后市行情分析

第一节 丙烯腈后市分析

    目前丙烯腈市场价格一路下滑，货源相对充足，下游腈纶仍表现低迷，市场成交一般，缺乏利好支撑，难以止跌企稳。由于腈纶仍表现萎靡，加之临近年底中间商急于回收资金，预计丙烯腈后市还会伴以一轮下滑走势，价格将继续下滑。

第二节 腈纶产品后市分析

    目前腈纶市场已步入淡季，腈纶短纤市场需求仍然低迷，上游原料丙烯腈价格也继续阴跌，厂家12月报价继续下调，对于腈纶市场来说，未有利好消息支撑。从后市来看，腈纶市场将呈稳中趋软的运行态势，如果下游需求不见起色，价格还将进一步下滑。

    本周腈纶纱线市场下游需求仍未好转，腈纶纱市场行情表现一般，贸易商对行情流露出悲观看法，认为下游需求量难以好转。从后市来看，腈纶纱市场短期内将呈稳中偏弱的走势。

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第五章 精彩附录