第一章 上游丙烯腈市场分析

第一节 本周丙烯腈外盘市场动态

　　一、本周丙烯腈外盘综述

　　本周丙烯腈外盘总体表现开始松动，除亚洲市场外，欧洲和美国市场价格下跌，市场上达成交易较少。亚洲丙烯腈市场本周价格平稳，CFR 远东稳定在1900-1910美元/吨，CFR 东南亚稳定1905-1915美元/吨，CFR 南亚1920-1930美元/吨，与上周相比均保持不变；美国丙烯腈市场本周价格下跌15美元至1810-1820美元/吨(FOB 美国海湾)；欧洲丙烯腈市场价格本周也下跌，周末收盘价为1880-1890美元/吨(CIF 地中海)，较上周下跌20美元/吨。

    二、本周丙烯腈外盘市场分析

丙烯腈外盘价格走势图

丙烯腈外盘一周价格(美元/吨)

    由图表一和图表二得知，本周亚洲丙烯腈市场价格稳定，周末收盘为1900-1910美元/吨(CFR 远东)，与上周相比保持不变；CIF 地中海价格下跌20美元/吨至1880-1890美元/吨；美国丙烯腈市场价格下跌15美元/吨至18105-1820美元/吨(FOB 美国海湾)。

    亚洲市场

　　亚洲丙烯腈价格持平，但中国市场仍呈疲软状态。腈纶工厂在过去的数月里限产保价，对原料需求下滑，目前腈纶己进入淡季。中国市场丙烯腈现货供应量增加。因局部地区竞争激烈，目前买家不必购买远洋货物。但是东北亚仍保持在高位，厂家不愿降低报盘，并表示他们宁愿建立库存也不愿在12月低价出售货物。1月份腈纶厂家有望需求恢复。一日本贸易商预计2008年将是历史最紧张的一年，亚洲ABS新增部分产能，而丙烯腈的产能却没有出现相应的增长。

    欧洲市场

　　本周市场压力凸显，价格下滑至1900美元/吨CFR西北欧以下水平。上周一欧洲供应商对一单2500吨货物以1890美元/吨(CFR 西北欧)成交，欧洲装船，12月送到地中海。另一供应商对一单合同现货价格在1890美元/吨(CFR 西北欧)，12月送到，美国货源。另有商谈在1870美元/吨(CFR 西北欧)，一主要地中海买家表示本周现货价格在1850-1860美元/吨(CFR 西北欧)，并表示目前有低于1850美元/吨的报盘(CFR 西北欧)，但未得到证实。腈纶工厂缩减开工率导致需求减少。

    美国市场

　　美国丙烯腈市场出口价格下滑15美元/吨，尽管美国海湾地区的供应紧张，但是来自巴西和墨西哥的货源可求。12月货物的买方意向在1800美元/吨(FOB 美国海湾)，卖方意向在1820-1830美元/吨(FOB)，目前美国到欧洲的运费在70美元/吨左右。丙烯合同价格意向上调3-9美分/磅，丙烯3美分的涨幅意味着丙烯腈的成本增加3.3美分/磅。美国国内丙烯腈价格在83-84美分/磅(送到)。

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第二节 本周丙烯腈国内市场动态

    一、国内丙烯腈市场综述

    本周国内丙烯腈行情仍持续下跌，但幅度明显较上周要小。主要原因是港口贸易商低价出货意愿少，与买家僵持，故交易显得十分冷清。东北货源实际出厂价格仍有下调，本周最低调至15500元/吨附近。

　　二、国内各市场分述

国内丙烯腈市场价格走势图

　　由上图看出，本周国内丙烯腈市场价格继续阴跌，但与前几周相比下跌幅度较小。华东地区周末收盘价格在16800-16900元/吨，下跌100元/吨左右；华北地区周末收盘价为16500-16600元/吨，下跌100元/吨。

　　厂家方面，上海石化和安庆石化稳定在16600元/吨，吉化集团丙烯腈厂维持在16500元/吨，兰州石化在16200元/吨出厂，抚顺石化报价下调500元/吨至16000元/吨，大庆石化出厂报价下调500元/吨，报16000元/吨；兰州石化报价15700元/吨。

　　本周末各地市场收盘价格为：华东送到16800-16900元/吨，华北送到16500-16600元/吨，较上周末下跌幅度仅为100元/吨。港口方面，出货量较少，贸易商意愿在16000元/吨附近出货稀少。

厂家	上周末报价	本周末报价	涨跌
大庆石化	16500	16000	500↓
抚顺石化	16500	16000	500↓
上海石化	16600	16600	－
安庆石化	16600	16600	－

本周丙烯腈各厂家出厂报价(元/吨)

　　由上表可知，本周国内部分丙烯腈生产厂家继续下调报价，目前中石化丙烯腈出厂报价，上海石化和安庆石化均维持在16600元/吨，与上周相比价格不变；北方大厂丙烯腈出厂报价下调，大庆石化和抚顺石化均下调500元，报价在16000元/吨左右。

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第三节 丙烯腈生产厂家动态

    1、PCI 11月远东地区丙烯腈结算价在1920-1970美元/吨(CFR)，均价为1945美元/吨，相比10月下跌5美元/吨。

    2、韩国东旭石化原计划于9月对其位于蔚山27万吨/年的丙烯腈装置进行为期3-4周的检修，现计划延迟，具体时间尚未明确。

    3、日本旭化成日前出台12月份丙烯腈合同价格，较11月份上涨30美元/吨，目前在1950美元/吨(CFR 远东)。

    4、日本旭化成计划2008年3月初至4月初对位于Mizushima的产能为30万吨/年的丙烯腈装置进行检修。此外，还计划2008年10月对位于Kawasaki的产能为15万吨/年的丙烯腈装置进行为期3-4周的检修。

    5、台湾中石化(CPDC)计划于2008年3月对位于高雄的产能为9.5万吨/年的1号装置进行为期5天的检修，并于10月再进行为期5天的检修。另计划于2008年8月对2号装置进行为期15天的检修。

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第二章 腈纶产品市场动态

第一节 本周腈纶进口市场分析

    一、腈纶进口市场综述

    本周腈纶进口市场表现非常沉寂，除了一些中间商低价抛货、回笼资金外，也只有一些市场紧俏产品销路稍微好一点之外，整个市场几乎没有什么亮色。低迷的国内腈纶市场直接影响到外盘腈纶的销售，年末的资金压力也使得下游用户无可奈何。市场开始有所下调，台湾东华产3D丝束部分报价在2.25美元/千克。

    二、本周腈纶进口产品分析

本周腈纶进口产品价格

    由上表可以看出，外盘腈纶的整体平稳，3D短纤主流报价2250-2280美元/吨，3D高收缩主流报价2300-2350美元/吨，3D丝束主流报价2300-2350美元/吨。

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第二节 本周国内腈纶市场分析

   一、国内腈纶市场综述

　　本周国内腈纶市场上，工厂或出台下月报价或是结算价格，较上月底价格继续下调，幅度为350-900元/吨，且供应商表示以收取承兑居多。中油东北销售公司最新腈纶产品出厂报价出台，较上月底下降500-900元/吨，其中大庆石化和炼化产1.5D短纤均为18100元/吨，3D短纤均为17800元/吨，较上月底下降900元/吨；高缩短18300-18400元/吨，3D毛条19100元/吨，降幅为500元/吨。中油华北销售公司28日下调腈纶产品库提报价，与上月末报价相比下调300-700元/吨。其中大庆石化产1.5D短纤报19300元/吨，3D短纤报19000元/吨，3D高收缩(23%)为19000元/吨，3D高收缩(26%)为19100元/吨，3D毛条19300元/吨；大庆炼化产1.5D短纤报19000元/吨，3D短纤报18700元/吨。以上价格均为6个月承兑报价。中石化化工销售公司11月30日出台12月初腈纶各产品挂牌价格，旗下五家工厂现出厂范围：1.5D短纤为18950-19400元/吨、3D短纤18800-19100元/吨，3D丝束18600-18950元/吨，3D毛条19200-19650元/吨。较前期挂牌价格相比下降350-500元/吨。此价格12月1日起正式执行。

    二、国内市场腈纶产品分析

本周末腈纶产品收盘价格(元/吨)

    腈纶短纤：本周国内腈纶短纤行情表现疲软，腈纶市场继续低迷，大庆石化产1.5D短纤报19300元/吨，3D短纤报19000元/吨，3D高收缩(23%)为19000元/吨，3D高收缩(26%)为19100元/吨，3D毛条19300元/吨；大庆炼化产1.5D短纤报19000元/吨，3D短纤报18700元/吨。

　　腈纶毛条、丝束：本周丝束、毛条成交清淡，国内3D丝束均价维持在18800-19200元/吨，3D毛条均价在19400-19700元/吨，预计价格会继续下滑。

　　腈纶纱：本周腈纶纱市场行情表现疲软，销售困难，下游纺纱工厂处于低负荷状态，纱线销售价格有所降低，浙江地区质量较好17S中长腈纶单纱部分报价在22000元/吨。

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第三节 腈纶企业近期动态

    1、宁波丽阳12月计划对其腈纶生产装置加大减产力度，12月3-10日之间开启4条生产线，之后全线停车。其生产装置产能为5万吨/年，预计12月减产幅度将达到80%以上。

    2、由于丙烯腈原料价格过高，德国腈纶生产商Dralon计划年底前将11万吨/年的Dormagen装置和6.5万吨/年的Lingen纤维装置开工率削减至80-85%。

    3、由于市场需求持续萎靡，大庆炼化3万吨/年的腈纶装置开工率目前降低到60%左右，此装置自10月初重启。

    4、受原料丙烯腈持续价高影响，台塑腈纶厂初步计划于11月开始减产到70%-75%，其年产能为10.2万吨。

    5、由于丙烯腈居高不下和腈纶销售乏力，日本三菱丽阳11月份减产50%左右。

    6、浙江金甬腈纶厂计划于12月5日开始对其生产装置进行检修，预计检修时间持续至月底，该装置产能为5.8万吨/年。

近期腈纶厂家装置动态

　　由上表可知，最近一段时间，市场持续的萎靡，国内主要腈纶生产厂家依旧维持低开工率，国外厂家也采取减产措施，以缓解市场压力。

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第三章 进出口数据统计分析

　　一、10月份丙烯腈进口数据统计分析

　　进口总量统计

　　2007年10月份我国丙烯腈进口量为37532.947吨，比9月份进口量增加10805.088吨，比去年同期增加17403.627吨。10月份平均进口价格为1806.66美元/吨，比9月平均价格上涨34.53美元/吨，比去年同期上涨256.33美元/吨。

　　按主要国家统计

　　按贸易方式统计

　　按主要港口统计

　　[相关链接] 2007年1-10月丙烯腈进出口逐月统计

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　　二、10月份腈纶产品进口数据统计分析

　　2007年10月国内腈纶纤维进口总量为13539吨，较上月减少了5896吨。其中腈纶短纤进口总量为7474吨，较上月减少了2920吨；腈纶丝束进口总量为5733吨，较上月减少了2782吨；腈纶毛条进口总量为322吨，较上月减少了194吨。

　　(一) 腈纶短纤

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶短纤进口总量为7474吨，较上月减少了2920吨。其中日本占60%，台湾省占24%，泰国占6%，韩国占5%。

　　[相关链接] 2007年10月腈纶短纤进口统计细则

　　(二) 腈纶毛条

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶毛条进口总量为322吨，较上月减少了194吨。其中日本占60%，韩国占25%，印度占13%，台湾省占2%。

　　[相关链接] 2007年9月腈纶毛条进口统计细则

　　(三) 腈纶丝束

　　进口总量统计

　　2007年10月国内腈纶丝束进口总量为5733吨，较上月减少了2782吨。其中日本占33%，台湾省占19%，韩国占15%，西班牙和白俄均占9%。

　　[相关链接] 2007年10月腈纶丝束进口统计细则

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第四章 后市行情分析

第一节 丙烯腈后市分析

    目前丙烯腈市场货源相对充足，下游腈纶仍表现低迷，市场成交一般，缺乏利好支撑，难以止跌企稳。有业内人士指出，丙烯腈后市走向需求要更多的关注腈纶，若开工不扩大，丙烯腈很难止跌回稳。鉴于目前腈纶仍不景气，预计丙烯腈短期以盘整为主，可能会伴以又一轮下滑走势，预计后市还将继续下滑。

第二节 腈纶产品后市分析

    目前腈纶市场已步入淡季，腈纶短纤市场需求仍然低迷，上游原料丙烯腈价格也继续阴跌，厂家12月报价继续下调，对于腈纶市场来说，未有利好消息支撑。从后市来看，腈纶市场将呈稳中趋软的运行态势，如果下游需求不见起色，价格还将进一步下滑。

    本周腈纶纱线市场下游需求仍未好转，腈纶纱市场行情表现一般，贸易商对行情流露出悲观看法，认为下游需求量难以好转。从后市来看，腈纶纱市场短期内将呈稳中偏弱的走势。

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第五章 精彩附录