【本月综述】2023年一季度，棉纺织行业认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳字当头、稳中求进，着力推动生产秩序加快恢复和扩内需促消费，实现良好开局。中国棉纺织行业协会(简称“中棉行协”)跟踪的重点企业(简称“重点企业”)数据显示，3月份，行业产销存呈现加快恢复向好态势，“强预期，弱现实”逐步向“强预期，强现实”转变。企业原料备货充足，对后续发展信心提升，纱布产品产销旺盛，产业链传导通畅，库存压力明显释放。
一、原料采购及库存情况
(一)原料采购同环比均增长明显
一季度“重点企业”原料采购同比增长11.27%，其中：棉花增长22.76%，以化纤为代表的非棉纤维下降6.6%。上年同期棉花价格明显高于化纤，企业为规避风险加大了化纤用量，今年一季度棉花价格较上年降幅明显，棉花价格风险释放较为充分，价格优势有所恢复，企业加大了棉花用量比例，化纤使用比例有所降低。
3月份“重点企业”原料采购环比增长9.41%，其中：棉花增长3.73%，以化纤为代表的非棉纤维增长22.1%。
值得注意的是，一季度进口棉采购同比下降34.72%，自去年3月份以来，进口棉持续倒挂，企业使用进口棉积极性降低明显。
(二)原料消耗节奏加快，库存备货充足
一季度“重点企业”原料消耗同比上升2.96%，其中棉花消耗增长8.12%，化纤短纤消耗下降5.44%，进口棉消耗下降54.16%。化纤与进口棉消耗量下降的原因同原料采购一致，受棉花价格回归企稳及内外棉价差倒挂因素影响。
3月份“重点企业”原料消耗环比增长12.38%，其中棉花及化纤短纤分别增长10.15%和16.39%。“金三银四”期间棉纺织企业产销持续向好，对原料的消耗节奏加快。
一季度末“重点企业”原料期末库存同比上升4.28%，其中棉花上升10.2%，化纤短纤下降11.13%。随着国家一系列促消费政策落地显效，棉纺织终端消费市场恢复态势明显，企业对后市市场信心提振，普遍看好后市，企业多预期原料价格有可能稳中向上，原料备货充足。
二、纱布产销存情况
(一)棉纺织纱布产销两旺，产业链传导顺畅
一季度“重点企业”纱产量同比上升0.56%，较1-2月份累计由负转正，纱线生产持续恢复向好，其中纯棉纱和棉混纺纱产量分别上升4.85%和3.34%，纯化纤纱下降9.61%。棉花价格同比降幅明显，价格优势和下游棉类产品利润持续恢复促使企业加大了棉类纱线生产比例。一季度“重点企业”布产量同比上升7.5%，与纱线生产趋势一致，较1-2月份累计亦由负转正，其中纯棉布和纯化纤布产量分别上升11.65%和4.68%。
3月份“重点企业”纱产量环比上升11.78%，其中纯棉纱、棉混纺纱和纯化纤纱产量分别上涨8.14%、24.13%和10.14%，呈现普涨格局。3月份“重点企业”布产量环比上升7.2%，其中纯棉纱和纯化纤布产量分别上涨9.11%和16.82%。
一季度“重点企业”纱线销售量同比上升5.27%，其中纯棉纱和和棉混纺纱销售量分别上升9.17%和7.55%，纯化纤纱下降4.09%。一季度“重点企业”布的销售量同比上升10.08%，其中纯棉布销量上升14.95%。3月份“重点企业”纱线销售量环比上升6.85%，布的销售量环比上升1.43%。
一季度产销数据显示，纱和布的销售量同比均明显高于产量同比，企业产销衔接顺畅。
(二)纱布去库存明显，压力明显缓解
一季度末，“重点企业”纱线的期末库存同比大幅下降-41.17%，布的期末库存同比下降-5.78%。3月底，“重点企业”纱线库存和布的库存环比分别下降-0.94%和-3.07%。一季度末棉纺织行业产品库存整体处于低位，去库存明显，库存压力得到明显释放。
本报告数据均来源于中国棉纺织行业协会，涉及260余户棉纺织企业及全国约15个产业集群数据，纺纱产能合计占全国棉纺织行业的比重约75%，具有行业代表性。
一季度，我国经济运行开局良好。根据国家统计局数据，国内生产总值同比增长4.5%。随着工业生产逐步恢复，企业经营总体改善，全国规模以上工业增加值同比增长3.0%，具体到纺织业同比下降3.2%，低于全国水平。从终端需求来看，社会消费品零售总额同比增长5.8%，基本生活类商品销售良好，限额以上服装、鞋帽、针纺织品类零售额同比增长9%。
一季度，我国纺织服装累计出口672.3亿美元，同比下降6.8%(以人民币计同比增长0.71%)。3月当月，我国纺织品服装对全球出口263.9亿美元，同比增速超预期增长20%(以人民币计同比增长28.9%)，纺织服装出口增速由负转正。下游终端内外需求的持续向好，为棉纺织行业运行持续向好提供有力支撑。
中国棉纺织行业协会(简称“中棉行协”)跟踪的重点企业(简称“重点企业”)数据显示，2023年一季度，我国棉纺织行业主要经济指标持续恢复向好发展。
一、生产持续恢复，营业收入有所回升
2023年1-3月，“重点企业”工业总产值累计同比下降4.24%，比1-2月份收窄3.66个百分点，工业生产用电量累计同比下降9.12%，比1-2月份收窄3.92个百分点。可以看出，随着产业链供应链加快恢复，棉纺织行业生产有序恢复。
1-3月，“重点企业”主营业务收入累计同比下降5.39%，比1-2月份收窄0.81个百分点。
二、市场销售较好，企业效益改善
随着居民消费需求逐步释放，纺织品服装消费逐步增长。2023年1-3月，“重点企业”工业销售产值(当年价)累计同比下降3.24%，比1-2月份收窄3.76个百分点，产销率97.44%，比去年同期增长1.01个百分点。
随着销售逐步的回升，企业的经营效益不断改善。截至3月份，“重点企业”利润率与去年同期基本持平，相比1月份回升3.93个百分点。同时，企业亏损面持续减少。1-3月份，“重点企业”亏损面44.81%，比1月份减少10.25个百分点。
三、棉纺织企业出口下滑，压力不减
当前世界经济增长乏力，美欧金融业动荡，同时地缘政治风险依然存在，我国棉制纺织品服装出口面临一定压力。1-3月，“重点企业”出口交货值累计同比下降14.95%，降幅比1-2月份加深4.24个百分点。
总的来看，随着我国稳增长政策持续显效，积极因素累积增多，我国棉纺织行业发展的宏观环境逐步向好。但外贸环境严峻复杂，国内需求不足制约明显，消费恢复未达预期，市场观望情绪增加。短期内，我国棉纺织企业经营应以稳为主，积极应对，在国家政策支持下，努力实现行业的稳步复苏。
本报告数据均来源于中国棉纺织行业协会，涉及260余户棉纺织企业，纺纱产能合计占全国棉纺织行业的比重约75%，具有行业代表性。
