梦洁股份“家贼”难防:大股东占用公司巨额资金 市值两年缩水6成

http://www.texnet.com.cn/ 2022-06-20 08:02:46 来源:斑马消费

  5年前,一份带有抽屉协议的定增,让梦洁股份姜天武等一众大股东背上了巨债。

  在债权人的压力之下,姜天武等人将手伸进了上市公司,以蚂蚁搬家的方式,非经营性占用上市公司巨额资金。

  千防万防,“家贼”难防。

  带抽屉协议的定增

  时间回到2017年8月。梦洁股份(002397.SZ)收到证监会批复,核准公司非公开发行1.05亿股,且自核准之日起,6个月内有效。

  当时,恰逢资本市场加速去杠杆,大盘也持续低迷,并非一个募集资金的好时期。

  为了确保非公开发行成功,获得资金投入到智能工厂以及O2O营销平台建设项目中,当年12月,梦洁股份大股东姜天武等,与厦门信托和上海金元百利资管,以及和天津信托,分别签署了《差额补足协议》。

  外界并不知道《差额补足协议》的具体内容。但是,应该不难猜测,厦门信托和天津信托参与认购梦洁股份定增的产品,如果不能全部卖出去,就由姜天武等股东来兜底。

  2017年12月20日9:00-12:00,金鹰基金管理有限公司和泰达宏利基金管理有限公司,均以7.48元/股的发行底价参与梦洁股份申购,也是仅有的两家机构,最终指向恰好分别为厦门信托和天津信托。两家机构均获配3812.03万股和2.85亿元。通过本次定增,梦洁股份募集资金5.70亿元。

  两家信托公司的担心果然有道理。2021年,梦洁股份大股东触发了定增兜底协议约定的差额补足义务,形成兜底债务3.6亿元。

  从2021年9月-今年3月,公司大股东姜天武、李建伟、张爱纯等,密集通过大宗交易和集中竞价,合计减持超过4300万股上市公司股份,累计套现近1.6亿元。

  但是,因为大股东均为公司董事或持股5%以上股东,股权质押比例已经很高,且减持数量受限,因此资金筹措缓慢。

  面对债权方的压力,公司股东将手伸进了上市公司。

  黑手伸向上市公司

  为了从上市公司拿钱清偿个人债务,姜天武等大股东采用各种手段,巧立名目。

  2021年5月21日-25日,公司部分员工,通过内部借款流程,向公司合计借支670万元。员工收到借款的当天,就将170万元,转入持有公司5%以上股东、副董事长李菁的账户,用于偿还其个人债务;另外500万元,则转入公司实际控制人姜天武账户,用于偿还兜底债务。

  随后的6月-9月,以及今年1月,公司又有大量员工,采取同样的方式向公司借支,合计借款2750万元,均第一时间转给李菁和姜天武用于还债。

  年底,员工向公司的借支到了该入账的时候了。于是,公司向某供应商支付预付款2000万元,供应商收到款项后,资金转给其法定代表人,后分别转给梦洁股份的借款员工,用于偿还向公司的借支。

  仅仅通过员工向公司借款的方式,拿上市公司的钱,涉及面太广、频率太高,很容易引起各方面的怀疑,且借款数额与债务相比只是杯水车薪,最终都得设法冲账或是偿还。

  于是,大股东们又开始想其他的办法。

  2021年5月,公司董事会通过决议,与湖南永创伟业共同出资成立合伙企业梦洁永创,梦洁股份作为有限合伙人认缴出资9990万元。12月,梦洁永创决定投资湖南麓川信息,并支付投资款4500万元。

  2021年10月,公司与关联方深圳麓川投资有限责任公司签署《投资咨询服务协议》并支付咨询费200万元。

  11月,公司向某供应商支付预付款1000万元,供应商收到款项后,转给关联方。

  以上资金,均被大股东用于偿还兜底债务。

  2021年度,姜天武等大股东合计非经营性占用上市公司资金余额8081.23万元。公司公告披露,截至今年4月25日,股东非经营性占用上市公司资金已全部归还。

  市值两年缩水6成

  梦洁股份是国内较早上市的家纺企业,虽然公司登上资本平台,打通的融资渠道,经营状况却是“王小二过年,一年不如一年”。

  2015年,是公司业绩最辉煌的一年,以15.17亿元营收,博得1.55亿元归母净利润。此后,虽然公司营收规模总体呈上升之势,但业绩持续下滑,终于在2021年首次亏损,且一亏就是1.6亿元。今年一季度,亏损仍在延续,这可不是个好兆头。

  公司业绩不太行,却频频因为各种非核心经营事项获得资本市场的关注。

  首先就是老板姜天武的婚姻。

  2017年,时年62岁的姜天武与48岁的伍静离婚,导致过亿梦洁股份股权被分割,按照当时的股价,这些股份市值约为10个亿,产生了轰动一时的天价离婚案。

  因为股权被分割,姜天武不得不通过其他大股东投票权委托的方式,才得以稳固了自己对梦洁股份的控制权。

  而在2020年,公司蹭网红概念,与前“淘宝第一女主播”所属机构签署战略合作协议,推动公司股价9个交易日拉出8个涨停板,一度站上9.86元/股的历史高位,总市值超过75亿元。然而,双方所谓的战略合作,也仅是通过该女主播在直播间带货,投入和产出比以及对公司的营收贡献极低。

  随后,公司股价快速打回原形。今年以来,梦洁股份股价持续低位徘徊,4月28日甚至低至2.62元/股。本周五,公司股价涨5.21%,以3.84/股收盘,总市值29.06亿元,比巅峰时期缩水超过6成。

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