多个PTA和乙二醇新项目将集中投产,2020年聚酯涤纶市场向何处去?

http://www.texnet.com.cn/ 2020-01-14 09:58:04 来源:中国纺织报

  民营化纤龙头企业当前炼化一体化项目最新动态、发展进程和行业发展最新成果是什么?聚酯涤纶行业2020年发展动向和市场行情是什么?我国聚酯涤纶行业高质量发展和产业升级需要把握住哪些关键点?金融工具在实体产业发展中能发挥怎样的价值?来自银行、证券、基金等金融投资机构的资金如何更好地投向供需双方共同受益、具有“乘数效应”的先进制造业?

  1月10日,中国聚酯涤纶行业运行及金融机构交流会(辽阳高新2020)”在北京举办,会上就以上话题进行了讨论。

  本次会议由中国化学纤维工业协会主办,由中国化学纤维工业协会涤纶长丝专业委员会、聚酯及涤纶短纤专业委员会、工业长丝分会、PTA分会和辽阳高新技术产业开发区管理委员会共同承办。中国化学纤维工业协会副会长贺燕丽、陈新伟,中共辽阳市宏伟区委书记段艳玲,桐昆集团、恒逸集团、国望高科、仪征化纤、滁州安兴等聚酯产业链企业代表,以及来自国家开发银行、中国工商银行、中国中金公司和国内相关证券、基金等金融领域的企业代表共同参加了会议。

  “王者竞赛”带动聚酯市场集中度再提升

  聚酯涤纶是化纤品种中的“老大哥”。在庞大的化学纤维总产量中,聚酯涤纶的产量占比近80%,足见其地位之重。而且,聚酯涤纶整体市场规模目前仍在扩大。在此背景下,聚酯涤纶行业过去一年的市场行情如何,大型聚酯龙头企业的发展有何新动向等自然都是热门话题。

  新产能快速扩张,且由大型龙头企业引领,由此引发行业集中度进一步提高,这是聚酯涤纶行业2019年凸显出的一大鲜明特点。相关统计数据显示,2019年,桐昆集团、新凤鸣、恒逸石化、盛虹集团、恒力集团、荣盛石化6大龙头企业合计新增聚酯产能约225万吨。

  贺燕丽指出:“近期以来,我国聚酯涤纶行业结构调整和转型升级步伐以及差别化、功能化工艺技术水平不断提高,产品更加符合下游的实际需求,并继续保持世界领先地位。聚酯聚合产能为40万吨/年及以上规模的企业有34家,涤纶长丝行业前6家企业的聚合产能集中度达到52%,比‘十三五’初期提高了7.8个百分点。”

  中国国际金融股份有限公司研究部经理陆辰指出:“2019年可谓是聚酯行业新一轮产能竞争的开始。在竞争的赛道上,属于‘龙头赛跑’。大型龙头企业在引领产业投资和上新项目,这是聚酯市场2019年呈现出的一大鲜明竞争特点。现在,我们已经很少再能看见此前在市场中并没听过名字的企业在投新装置。而在2015年前后那一轮投资中,聚酯市场新上的项目还基本属于是百花齐放。在2019年的市场情况下,我们投资的聚焦目光是看哪家企业的产能最先开出来,谁是领跑者。同时,我们要判断,企业新投产的产能是否真正具有成本优势,而成本是由技术水平、新上装置的先进性、产能规模、能耗、一体化水平等综合因素决定的。”

  值得注意的是,在大型龙头企业快速扩张的过程中,不同的企业又凸显出一定的差别化思路。

  恒逸集团是通过资本市场实行并购重组,快速扩大聚酯规模的典型代表。对此,浙江恒逸集团有限公司融资总监高莉莉表示:“这几年,我们相当于再造了一个恒逸。通过在资本市场运作,我们快速把聚酯产能规模扩大。恒逸一直在PTA领域是佼佼者,拥有年产1350万吨的产能,但此前,恒逸的聚酯年产能只有100多万吨,这是一个‘倒三角型’。自我国推进‘供给侧结构性改革’以来,恒逸集团抓住机会,对聚酯行业里有一定技术实力、但因资金链断裂而陷入破产的企业进行快速整合。为了收购兼并合适的项目,2017年,恒逸还联合几家企业成立了‘并购资金’。2017年以来,恒逸通过收购兼并快速增加了400多万吨聚酯产能。通过这种方式,恒逸以最快的速度和最低的成本实现了扩张,而且,我们收购的部分聚酯工厂还有不少土地,这又为我们未来的继续扩产奠定了基础。”

  盛虹集团在涤纶领域的扩张则呈现出差别化驱动特色。江苏国望高科有限公司高级代表郝应超表示:“盛虹集团涤纶长丝的年产能目前是210万吨,拥有4个厂区、730台加弹机,加弹机数量居国内涤纶长丝行业第一。差别化纤维领跑者是盛虹多年来的定位。目前,盛虹涤纶产品差别化率较高,拥有年产20万吨阳离子产品和年产30万吨全消光产品的能力,涤纶长丝产品整体的差别化率超过85%。盛虹还拥有多类型的设备,设备的产能有的是几千吨,还有的是几万吨。在产品研发和市场推广方面,盛虹不断培育市场,当某一种差别化涤纶长丝形成一定市场规模后,再上大的装置进行生产。比如此前,一种产品的年产能约为8万吨,后来,通过市场培育,客户逐渐接受了这种产品,于是盛虹就把这种产品的年产能放大到25万吨。”

  “目前,大型聚酯龙头企业的竞争优势更加明显,中小企业则在专精特和差别化产品开发方面有一定的竞争力。”陈新伟说道。

  民营炼化项目“大爆发”引发产业链变革

  我国民营大炼化项目“大爆发”,大型龙头企业“炼化一体化”发展水平进一步增强,这是我国聚酯涤纶市场2019年呈现出的又一大显著特点。

  相关统计数据显示,2019年,我国PX的产能大幅增加1190万吨,达到2503万吨。这些新增加的PX产能中,包括恒力炼化一体化项目一期投产450万吨、彭州石化投产10万吨、辽阳石化扩能20万吨、中化弘润投产60万吨、海南炼化二期项目投产100万吨、恒逸石化一期投产150万吨、浙石化一期投产400万吨。在PTA环节,2019年我国新增产能320万吨,PTA总产能已经增至4898万吨。在乙二醇方面,2019年我国新增产能为35万吨,乙二醇总产能突破1000万吨。

  “2019年是我国大炼化项目爆发的元年,这使我国PX的进口依存度降至50%左右。”国投安信期货有限公司高级研究员庞春燕感到非常自豪。

  在深化产业链一体化布局、把产业链向上游延伸方面,桐昆集团有着自己的思路。桐昆集团副总裁周军介绍,桐昆集团很早就开始考虑如何向上游延伸。大约是2009年前后,桐昆集团拿到了相关许可,明确了要上PTA生产装置。嘉兴石化也是当年桐昆股份上市时的募投项目之一。此后,嘉兴石化PTA一期和二期项目陆续投产,目前,桐昆集团的PTA年产能约为420万吨,但这仍不能满足生产涤纶长丝对PTA的全部需求,因此,桐昆集团仍需要对外采购部分PTA。

  “我们在向聚酯产业上游发展过程中的想法是,自己需要什么就生产什么,自己要用多少原料就生产多少原料,在聚酯的原料环节不产生商品量,不对外销售PTA,我们要实现‘宝塔型’发展。在这种模式下,即便是市场行情较差的时候,桐昆生产聚酯涤纶产品所需的原料主要是自己的,也不会受到太大影响。从企业运营看,这也使我们的PTA成本比其他企业有一定优势。多年来,桐昆集团的涤纶长丝每年的产销率都达到100%,目前,桐昆的涤纶长丝每天的销量达到2万多吨。”周军说。

  桐昆集团目前在产业链延伸方面的布局是:一方面向“油头”延伸,通过参股浙石化,能够获得相对稳定的PX供应;另一方面向“煤头”延伸,已经在安徽新建煤制乙二醇项目。此外,桐昆集团目前还在江苏南通和广西钦州布局新项目。

  周军进一步表示:“在江苏南通,桐昆将把自己已经探索成功的‘PTA-聚酯一体化生产’的模式复制过去,PTA通过管道、带着温度就可以隔墙供给旁边的聚酯厂。在广西钦州,我们就将和广西石化实现‘隔墙供应’。未来,桐昆考虑向东南亚市场和境外发展,因为东南亚市场当前对化纤原料的需求快速增长,我们希望能抓住这一机会。钦州北部湾也离马六甲海峡很近,这里是中国最西部的出海口,我们也将在钦州继续探索‘PX-PTA-涤纶长丝’一体化布局。”

  “随着布局一体化不断深化和完善,龙头企业抗整个产品链经营风险和抗周期的能力比几年前显著增强。”陆辰说。

  谈及2020年聚酯市场的行情,庞春燕分析指出:“今年,随着恒力石化等新PTA项目陆续投产,我国将迎来PTA项目的投产高峰。预计2020年我国新投产的PTA产能为1600万吨,乙二醇的新增产能为649万吨,到2020年,市场上PTA和乙二醇的供给实现充分供应。在聚酯行业方面,新项目将继续投产,但产量增速可能继续放缓。”

  此外,从全球大宗商品市场发展趋势看,大宗商品的金融属性逐渐增加是普遍趋势。聚酯产业的上游连接着PTA、原油等大宗商品,近些年,聚酯企业越来越多地开始关注并使用金融工具。在本次会议上,实体聚酯企业如何更好地认知金融工具、防范金融风险也是议题之一。

  陈新伟指出:“金融服务实体经济是国家金融政策的主基调。当前,聚酯涤纶行业正处于‘供给侧结构性改革’和转型升级的关键时期,产融结合创新发展是一条行之有效的途径。”

  来自郑商所的数据显示,2019年,日均参与PTA期货交易的投资者达到135135个,其中,法人投资者为3254个,持仓量占比为60.71%。期货市场最核心的功能是价格发现,发现“远期价格”,同时,通过套期保值管理风险、进行资产配置也是其重要功能。期货市场的作用则包括:提供分散、转移价格风险的工具,为宏观经济政策制定提供参考依据等。

  “未来,全球石化聚酯产业的市场竞争将更加激烈,我国石化聚酯企业应该先熟悉这一工具,然后再尝试使用期货这一金融工具,做好企业经营风险管理。”郑州商品交易所非农产品部高级经理郭向明说。

  昔日“北方化纤城”以炼化重塑优势

  本次会议的召开,让业内人士把目光聚焦到辽阳。“一部辽阳城,半部东北史。”辽阳地处辽宁省中部,属辽南地区。其实,辽阳宏伟区与化纤产业其实有着深厚的渊源,它是1978年伴随着国家特大型企业辽阳石油化纤公司的建设而发展起来的新型城区,聚酯涤纶、尼龙66、丙纶等品种的发展都曾在这里兴盛一时,也因此这里曾被誉为“北方化纤城”。

  辽阳高新区则成立于1992年,是辽东半岛高新技术产业开发带以及沈阳经济区的重要组成部分,2010年11月由国务院正式批准晋升为国家级高新区。2007年,辽阳高新区获批建设辽宁省芳烃及精细化工产业基地;2010年1月,被科技部认定为国家芳烃及精细化工高新技术产业化基地。2018年9月27日,国家领导人到辽宁首站视察了辽阳石化公司,并发表重要讲话,为加快国有企业和民营经济创新发展指明了前进方向。这极大地提振了辽阳高新区上下振兴发展的信心和决心,辽阳高新区也迎来了新一轮振兴发展的重大历史机遇。

  在本次会议上,段艳玲做了“辽阳高新区区域优势及芳烃发展”的专题报告。她介绍,辽阳高新区产业特色鲜明,是以石油化工产业和工业铝型材产业为主的现代化工业区。工业占辽阳高新区经济总量的80%以上,占辽阳市工业经济的近70%。2019年,地区生产总值预计完成251亿元,规上工业增加值预计完成195亿元。

  段艳玲指出:“近年来,辽阳市委、市政府加速构建现代化经济体系,推进产业高质量发展,举全市之力建设产值超千亿元的芳烃及精细化工产业基地。辽阳石化是国家重点项目,曾是我国‘四大化纤基地’之一。目前,辽阳石化200万吨/年的PX能够满足240万吨PTA原料需求。在乙二醇方面,如果有PTA项目落户辽阳,并进一步生产PET及下游产品,辽阳石化可即刻申请中石油集团调整现乙烯改扩建工程产品方案,保障60万吨/年的乙二醇供应。到那时,PX和乙二醇就可以通过管道直接送入PTA厂区。总体看,发展辽阳PX深加工项目符合国家未来精细化工发展战略。”

  同时,从纺织产业链整体发展情况看,辽阳本地及周边也有一定的产业基础。记者了解到,辽阳1小时半径内,化纤、纺织、印染几个行业规上企业数量累计有105家,2018年,他们的主营业务收入累计为54.62亿元。其中,沈阳有17家,实现主营业务收入7.6亿元;鞍山有23家,实现主营业务收入11.76亿元;抚顺有13家,实现主营业务收入8.9亿元;营口有43家,实现主营业务收入23.23亿元;辽阳有9家,实现主营业务收入3.13亿元。此外,辽宁及东北汽车制造业和采矿业发达,涤纶工业丝多用于轮胎帘子线、矿山传送带等,市场潜力大。

  “东北地区化纤市场潜力大。目前,辽宁的纤维和纺织市场绝大部分是从江浙地区北运,如果利用辽宁本地的原料进行深加工,延长产业链条,逐步振兴东北纺织市场指日可待。”从段艳玲的这番话中,我们不难感受到辽阳当前想要在石化和化纤行业重塑优势的决心和信心。

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